沪深300股指期货期现套利的可行性研究——基于统计套利模型的实证

从期现套利的基本思路出发,论证利用股指期货进行期现套利的可行性。实证表明,采用沪深300股指期货仿真交易的数据,并选择沪深300指数中权重排名前10的一篮子股票组合作为现货组合,运用基于误差修正模型(ECM)的统计套利技术,可以实现股指期货的无风险套利。

关于燃料油期货最优套期保值比率的实证研究

最优套期保值比率的确定是套期保值理论的核心问题。本文运用传统的最小二乘线性回归模型(OLS)和误差修正模型(ECM)分别对燃料油期货市场的最优套期保值比率进行了估计,并对套期保值的效果进行比较分析。结果表明:基于协整的误差修正模型估计的最优套期保值比率具有较好的保值效果。