汇率突发波动对股市及其联动性的影响研究

文章基于2019年美元兑人民币汇率“破7”这一突发波动,使用ZA检验、三元VEC模型与BEKK-GARCH模型,对该事件前后美元兑人民币与中美两国股市三者的结构突变情况及其之间的溢出效应进行了实证分析。结果表明,“破7”事件并非导致三者结构突变的直接原因。该事件后,汇率对两国股市的反向均值溢出效应更为明显,也在其与中国股市的波动溢出效应中起到了主导作用,但事件并未导致两国股市间溢出效应的明显变化。

我的画世界

我爱画画。画画就像魔法石，深深地吸引着我，我常常陶醉在画的世界里。在画的世界里，有各种各样的小线条。这些小线条可顽皮了，说变就变。瞧!一会儿变成笔直的树干，一会儿变成弯弯曲曲的小路，一会儿变成圆圆的杲盘……小线条真有趣!在画的世界里，有五彩缤纷的小色彩？它们是我的士兵，在我的指挥下，黄黄的油菜花、粉粉的玫瑰、紫紫的葡萄……“士兵们”跃然纸上，一个个动听的故事就开始了。我的“军队”真听话!