数字普惠金融对经济增长的影响研究

研究数字普惠金融与经济增长的关系,能够为理解金融发展规划以及促进实体经济发展提供重要参考和决策依据。本文选取2011-2021年中国30个省份作为样本,探究数字普惠金融对经济增长的影响。研究表明,数字普惠金融及其分指数均能够促进经济增长。其中,普惠金融数字化程度对经济增长的推动作用呈现出“倒U”型特征。同时,数字普惠金融能够通过促进技术创新对经济增长产生影响,并且低等、中等、高等层次技术创新对经济增长的中介效应逐渐减弱。因此,政府应当完善数字普惠金融基础设施建设,合理规划区域发展,重视金融数字化的技术创新。

我国房地产周期的测度及其非线性动态调整

文章基于1998~2012年的国房景气指数月度数据。一方面,利用HP滤波分析了我国房地产市场的波动性,并利用频域分析确定了我国房地产市场的最小周期。另一方面,利用LM检验得到了房地产市场具有非线性特征,并构建了相应的LSTAR模型,分析了我国房地产变化的非线性动态特征。

中国通货膨胀率的非线性特征分析——基于物价预警视角

已有我国通货膨胀率的非线性特征研究中转移变量均为CPI,而物价预警综合指数能够更有效地监测物价的波动。本文针对相关指标利用动态因子模型生成物价预警综合指数,利用物价预警综合指数作为LSTAR模型的转移变量,基于该LSTAR模型研究通胀率的非线性动态调整特征。实证研究表明,基于滞后1期的物价预警综合指数将我国物价波动划分为高通胀、合理通胀和通胀紧缩三个状态。在整体拟合效果和对物价波动特征的解释能力方面都有显著提高。

基于一致指数的中国经济周期非线性特征分析

已有关于我国经济周期非线性特征研究中所选均为GDP或其他一些变量,而宏观经济景气一致指数能够更全面地反映经济周期的特征。文章针对我国1991年1月至2012年12月的月度宏观景气一致指数建立MSAR模型,探讨了我国经济周期波动的非对称性和持续性以及经济在各个波动阶段之间转换的内在演化机理。

基于LSTAR模型的中国经济周期非线性特征分析

已有关于我国经济周期非线性特征研究中所选均为GDP等单变量数据,而宏观经济景气一致指数(CI)能够更全面地反映经济周期的特征。所以,本文针对我国1991年1月至2012年12月的月度宏观景气一致指数,通过检验,分别建立了两机制和三机制LSTAR模型,探讨了我国经济周期波动的非对称性和持续性以及经济在各个波动阶段之间转换的内在演化机理。实证研究表明,把经济周期阶段划分为紧缩、恢复和扩张三个机制。与划分为紧缩和扩张的两体制相比,在整体拟合效果和对经济增长结构的解释能力方面都有显著提高。因此,本文为我国经济周期的划分和非线性特征分析提供了更科学的方法。

三次样条分布滞后模型初探

多项式分布滞后模型常被用来处理有限分布滞后问题,但在有些应用中,对系数的多项式逼近效果不尽如人意.考虑到三次样条函数在局部拟合中的优越性,本文提出三次样条对分布滞后模型中系数的拟合,并通过示例显示了三次样条在拟合系数中的优越性.

低碳经济下甘肃产业结构调整的实证分析

低碳经济已经成为国际经济发展的新趋势。论文首先分析了甘肃目前产业结构状况,进而采用扩展的索洛增长模型分析得到了甘肃产业结构调整对经济增长起到了促进作用.最后提出了低碳经济下甘肃产业结构转型的战略选择。

中国真实GDP波动的ARCH效应及成因分析

该文首先分析了中国建国以来真实GDP波动的基本特征,并利用GRACH模型分析经济波动的ARCH效应;进而对GDP波动的成因和相应的宏观调控进行了详细的分析;最后针对中国当前的宏观经济形势提出了适当的政策建议.

货币政策有效性及产业非对称性分析

通过货币政策的传导机制,本文论证了因子扩展的向量自回归(FAVAR)模型可以弥补VAR模型在宏观经济变量选取方面不足问题,并借助更有效的因子个数确定最小熵方法,从选取的我国35个具有代表性的宏观变量中提取了6个共同因子,基于这些因子扩展的VAR模型,分析了我国货币政策的有效性。实证表明FAVAR模型与VAR模型相比,FAVAR模型中产出变量和价格变量对货币政策冲击的效应能被更完整地反映出来。

带粗糙核的Marcinkiewicz积分交换子在齐次Morrey-Herz空间上的有界性

证明了一类带粗糙核的Marcinkiewicz积分算子与BMO(R^n)函数生成的交换子在齐次Morrey- Herz空间M(?)_(p,q)^(α,λ)(R^n)上的有界性.

带粗糙核的Marcinkiewicz积分算子在齐次Morrey-Herz空间的有界性

证明了带粗糙核的Marcinkiewicz积分算子在齐次Morrey-Herz空间MKp,α,λq(Rn)上的有界性;同时还得到了该算子在弱齐次Morrey-Herz空间WMKp,α,1λ上的有界性结果.

基于DFM的中国核心通货膨胀率估计

现有核心通货膨胀的度量方法不管是统计的还是基于模型的,主要都是针对消费者价格指数(CPI)进行分析的。虽然消费者价格指数反映了通货膨胀率的主要部分,但不是全部。所以为了得到核心通货膨胀率需要利用比CPI更多的价格信息。文章利用动态因子模型,从我国6个综合价格指数中得到核心通货膨胀率,它反映了综合物价持久和潜在的变动,可更好地为货币政策的制定提供依据。

带粗糙核的Marcinkiewicz积分算子在加权Morrey-Herz空间的有界性

利用带粗糙核的Marcinkiewicz积分算子在LP空间和齐次Morrey-Herz空间M.Kpα,,λq(Rn)上的有界性,证明了它在更广泛的一类空间即加权Morrey-Herz空间M.Kαp,,λq(ω1,ω2)上的有界性.

我国货币政策的宏观经济非线性效应——基于经济政策不确定视角

在积极扩大内需提振经济的背景下,需关注因经济不确定引起的货币政策调控效果的非线性效应,以便有针对性地实行稳健的货币政策。利用2000年1月到2022年9月中国经济政策不确定性指数、GDP增长率、环比CPI、银行间同业拆借利率和广义货币供应量的月度数据,采用门限向量自回归(TVAR)模型和动态随机一般均衡模型(DSGE)分析在经济政策不确定下,我国实行货币政策对产出和价格的非线性影响。研究结果表明:经济政策不确定导致货币政策调控宏观经济的效果呈现明显的非线性特征。经济政策稳定时货币政策能很好地发挥作用;而经济政策不稳定时货币政策不能高效刺激经济增长,但可以通过适当的货币政策抑制物价上涨。相比而言,数量型货币政策刺激经济增长的效果更加稳健,但是以价格型货币政策为辅助手段调控宏观经济是必要的。

经济政策不确定性对宏观经济的影响

基于2001年1月至2022年4月间的高维月度数据,通过构建潜在阈值时变因子扩展的向量自回归模型(LT-TVP-FAVAR模型),研究经济政策不确定性对我国宏观经济的非线性影响。实证结果表明,构建的LT-TVP-FAVAR模型在分析经济变量之间的影响关系时将更多的信息包含在内,使得模型得出的结论与实际情况更加吻合;脉冲响应图显示,经济政策不确定性在短期内对我国的产出和物价水平都具有明显的冲击效应,而长期上这种冲击会慢慢减缓。在经济不稳定时期,我国的经济增长速度比经济稳定时期缓慢,通货膨胀率水平提高,不利于我国经济长期稳定发展。为实现经济高速稳定的发展,政府及相关部门应适时把控宏观经济政策调整的力度和频率,在最大程度上保证经济运行的透明度,从而降低经济政策不确定性带来的负面影响。

美国货币政策对中国金融市场的动态传导效应研究

文章构建中国动态金融状况指数(FCI),并建立MS-AR模型分析中国动态金融状况指数的区制特征,采用包含随机波动的时变参数的向量自回归(TVP-SV-VAR)模型,实证研究美国货币政策对中国金融市场的动态传导效应。研究结果表明,美国货币政策调整对中国金融市场短期内存在显著影响,在不同金融区制和不同政策类型下,美国货币政策对中国金融市场产生的影响存在异质性。在此基础上,文章提出加强相关信息披露、积极参与国际贸易合作等对策建议,以维护中国金融市场的稳定和可持续发展。

制造业企业金融约束对劳动力需求的影响分析

首先借助包含金融约束的数理模型,来解释金融约束对就业影响的行业差异性。进而,针对我国制造业企业的相关数据,基于自回归分布滞后模型和误差修正模型,测度了不同周期金融约束对劳动力需求影响的差异性。实证结果表明:不论长期还是短期,金融约束的缓解对制造业企业的就业都有一定程度的促进作用。同时,金融约束的缓解对私有制和公有制企业的就业促进效果具有一定差异性。因此,我国政府应尽可能增加金融市场的活力,降低企业融资的难度。特别地,对于我国私有制造业企业应该实施更优惠的扶持政策,帮助企业降低融资的难度,充分调动他们的积极性,从而为社会提供更多的就业岗位。

带粗糙核的Marcinkiewicz积分交换子在加权Morrey-Herz空间上的有界性

证明了一类带粗糙的Marcinkiewicz积分算子与BMO(Rn)函数生成的交换子在加权Morrey-Herz空间MK.α,λ(Rn)上的有界性.

我国经济增长与失业关系的区域性差异分析

本文利用我国29个省份的经济增长率和失业率数据,基于面板数据的长期自回归分布滞后模型和短期误差修正模型,分析了我国经济增长率与失业率的长期均衡与短期变动关系。研究结果表明:对整体从长期来看,经济增长率与失业率显著负相关。从短期来看,经济增长率的变动与失业率的变动显著负相关。对不同区域从长期来看,东部地区和中部地区经济增长率与失业率关系不显著,而西部地区经济增长率与失业率显著负相关。从短期来看,东部地区和西部地区经济增长率的变动与失业率的变动关系不显著,但中部地区经济增长率的变动与失业率的变动显著负相关。因此,考察我国奥肯定律的存在性,不能只针对国家层面的数据,而应该利用各地区面板数据从不同区域来考察,这样才能使奥肯定律在我国政府准确把握经济增长与失业关系中起到更有效的作用。

中国核心CPI的测度及其动态特征分析

将核心CPI作为货币政策的重要参考指标,主要针对中国不同时间段的CPI分类指数,通过动态因子模型构建中国核心CPI。并且,基于logistics平滑转移自回归(LSTAR)模型测度核心CPI的变动非线性特征。实证结果表明,核心CPI与CPI的变动趋势大体一致,但变动程度明显低于CPI,核心CPI更真实地反映物价总水平。将中国核心CPI划分为低通胀和高通胀两种状态,这两种状态的持续时间都比较长;相对低通胀状态而言,高通胀状态持续时间较短。