中加菜籽油期货市场波动溢出实证研究

利用误差修正模型、BEKK-GARCH模型和格兰杰因果关系实证研究了加拿大和中国菜籽油期货市场之间的信息传导、波动溢出和价格引导关系。实证结果显示:这两个市场之间存在一定的信息传导关系;加拿大菜籽油期货市场对中国菜籽油期货市场存在显著的波动溢出效应,而中国菜籽油期货市场对加拿大菜籽油期货市场的波动溢出不显著;短期内加拿大菜籽油期货市场对中国菜籽油期货市场的价格引导作用更强些,这与加拿大菜籽油期货市场是全球菜籽油定价中心的实际相吻合,而中国菜籽油期货市场的竞争力有待进一步提升。