基于Copula的外汇投资组合风险分析

本文简要介绍了ArchimedeanCopula,并运用ArchimedeanCopula给出了确定两种外汇最小风险(VaR)投资组合的方法。并用这个方法,对欧元和日元的投资组合做了相应的风险分析,得到了二者的最小风险投资组合,并对不同置信水平下VaR和组合系数做了敏感性分析。

基于统计套利的开放式基金评级

本文对Hogan(2004)的统计套利模型进行了修正,解决了其错误拒绝某些套利机会的问题,并首次提出了基于统计套利的开放式基金评级方法,从模式上突破了传统基金评级模型的框架,较好的克服了先前评级方法的诸多不足。另外,本文还用该方法给出了我国市场中现有开放式基金的评级结果,并与晨星中国的评级结果加以对比。

基于CAN总线的数控机床远程监控系统的设计与研究

CAN总线作为一种可靠性高、价格低廉、技术成熟、实现简单的现场总线技术在众多领域得到了广泛的应用。讨论CAN总线在数控机床远程监控系统体系结构中的作用,并将CAN总线网络与Internet结合,建立一种通过浏览器即可对数控机床进行远程监控、完成加工任务的系统。

蒙特卡罗方法计算股价转移概率密度的应用

在扩散方程对股价运行描述的基础上,用蒙特卡罗方法得出未来某一时刻股价转移概率密度的数值解.运用这一结果,给出了一定概率意义下未来股价的置信区间,作出了对实际投资者有一定参考价值的风险分析.在对我国股市中上证指数的转移概率密度进行实证分析中,显示了该方法对未来股价走势的判断是正确的.

自动玻璃切割机排样优化算法设计与实现

介绍了在自动玻璃切割机中如何构建一种效率高、计算速度快和效果好的排样优化算法,使玻璃下料利用率得到较大幅度的提高。此外还对玻璃切割优化系统的基本原理进行了详细介绍,并给出了一个排样实例计算玻璃用量。

扩散方程参数的MCMC估计

用MCMC方法来估计上证指数收益率扩散方程中的有关参数 ,同时采用MonteCarlo方法给出下一交易日收益率的分布 ,并用实际数据检验了其有效性 .最后 。

基于Copula方法的条件VaR估计

给出了股价日内波幅的定义,并应用Copula方法得到了股票价格日内波幅和收益率的相依结构,以及两者之间的尾部相依系数.利用Copula相依结构可以估计出联合分布以及日内波幅条件下的条件分布,进而得到条件VaR的估计.最后对上证指数和浦发银行股票进行了实证分析和比较,获得了有意义的结果.

基于Bootstrap方法的VaR计算

介绍了非参数方法中的Bootstrap方法在估计样本分位点时的应用,其中在随机抽取子样时应用了MCMC方法,最后将该方法应用到了金融资产VaR的计算上.由于金融资产收益率的分布往往不能用参数方法准确的估计,Bootstrap作为非参数方法克服了这种局限,并改进了历史模拟方法.文章对欧元/人民币、日元/人民币两种汇率进行了VaR的计算的实证分析,计算了VaR的点估计和区间估计,并比较了几种计算方法,得到了一些有意义的结果.

中国股市ST板块弱有效性检验

本文介绍了市场弱有效性检验方法,并对中国沪深股市的ST板块和股指做了实证检验。我们得到沪深指数和沪深ST板块的组合符合市场弱有效性,而有些个别ST股票未能通过检验。

基于DSP和FPGA的电梯智能数据采集系统的设计

针对电梯数据采集数目较多和数据处理复杂等特点,提出了基于数字信号处理器(DSP)和现场可编程门阵列(FPGA)的电梯智能数据采集系统。在介绍了系统整体结构及各组成子模块后,给出了模块与器件之间硬件接口设计思路和架构,描述了整个系统的软件框架,设计了DSP、AD采样、网络通信和抗干扰等程序。整个系统在工程应用中易于实现,具有很好的推广价值。

基于收益率修正分布的VaR估计

本文针对正态分布在拟合厚尾分布上的不足提出了两种修正方法——参数修正方法和非参数修正方法,经过实证分析我们发现经过修正的分布能更好地拟合厚尾分布,相应的VaR值的预测效果也更好,其中非参数修正得到的VaR预测效果最佳。

关于股市重尾现象的实证研究

本文在比较不同国家的金融市场的指数收益率的分布特征的基础上,就分布的重尾现象进行深入的研究,同时分析了收益率分布的两侧尾部:左侧尾和右侧尾(高损失和高回报)的情况。在验证重尾这个定性结论的基础上,具体量化重尾发生在分布中的位置。最后通过重尾情况比较了不同国家金融市场的金融风险。最后得出结论:中国股市的重尾现象发生在下分位点2.8%以前,所以在估计5%小概率下的高损失不宜采用重尾的参数方法。

应用极值理论计算VaR的一种方法

在险价值(valueatrisk,简称VaR)是度量市场风险的一种普遍使用的工具,也是金融风险管理中的基础工具。计算VaR有许多不同的方法,本文考虑了数据间的相关性,通过部分重叠数据分组的方法来计算VaR,发现所得到的VaR更符合实际;另外,我们对分组大小作了研究,发现分组数据大小的幂律存在,并对恒生指数作了具体分析,由此得出计算VaR的合理的数据分组大小。

单形深度中位数在封闭式基金排名中的应用

本文介绍了单形深度函数理论,通过改进夏普指数公式,利用单形深度函数中位数稳健性的特点,将单形深度函数中位数应用于改进的夏普指数公式,对国内的封闭式基金进行了排名与评级,并将其与中信星级和样本星级进行了对比。最后,通过定义基金业绩偏离度提出将其用于评价基金捕捉市场机遇的能力的观点。

我国铜期货市场与伦敦铜期货市场间信息传递的GJR-GARCH模型及分析

当今世界经济日益全球化,某个国家或地区的金融市场或多或少的要受到全球其他市场的影响,铜这一生产和消费都已经全球化了的市场更是如此。研究不同地域铜期货市场间相互影响的关系、信息传递的关系,无论是对在期货市场上的投机者还是对规避风险的套期保值者而言,都有着重要的意义。我国作为全球3大铜期货交易中心之一。

基于Copula-GARCH的投资组合风险分析

结合Copula及GARCH模型的预报功能,建立了投资组合风险分析的Copula-GARCH模型.利用这个模型,对我国股票市场实际组合投资问题进行了风险分析,并给出了最小风险组合的具体形式.

中国股票市场弱有效性的统计套利检验

简要介绍了统计套利的概念,并在Hogan等(2004)的基础上,采用证伪的方式来验证市场的有效性:只要有统计套利的存在,就与有效市场假定相违背.利用这种方法,还对我国A股市场的弱有效性加以检验,发现我国A股市场弱有效性不成立.

大维乘积随机矩阵谱分布在因子分析中的应用

建立了一个简单实用的估计大维因子模型的因子个数方法．特别当残差服从线性时间序列模型时,给出了其参数的估计方法．另外也给出了这些估计量的极限理论性质．最后的模拟结果和实证分析显示本方法是有意义和有效的．

对冲投资渐行渐近

对冲投资的绝对收益主要源于三部分:深入的股票研究、精细的对冲操作、期货合约的时间价值。中国证券市场近几年最重大的事件就是股指期货的推出,并获得巨大成功,交易额甚至超过了沪深两市所有股票的交易额,一定程度上改变了人们的投资模式。

巧用ETF

ETF不仅保持了被动投资的本质,而且还提供了盘中买盘的交易机制。近来,很多朋友都在抱怨股票投资越来越难赚钱。其实,大家可以考虑尝试改变一下投资模式,把ETF(交易所上市交易的基金)作为主要投资工具。理由很简单,在机构主导的投资市场中,个人在选择股票上缺乏信息优势,选择ETF进行投资则能较好地规避这一劣势。