我眼中的独董关键责任——当好董事会中的“质疑者”

2024年4月《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》提出,切实发挥独立董事监督作用,强化履职保障约束。我1995年起担任过一些上市公司的独董,比如沱牌舍得、北斗星通。一个强烈的履职体会是,独董的关键责任就是要在董事会当中扮演好一个“质疑者”的角色。

企业的风险管理及内部控制

美国众多著名投资银行机构和知名公司在本次金融危机中纷纷破产,其中一个重要原因是公司的风险失控,美国公司在公司治理的董事会结构方面存在明显的缺陷,董事会缺乏对风险的预判和评估,同时股票期权等金融衍生产品也起到了推波助澜的作用,这就决定了我们必须以平和的心态对待国外的事物,重新评估某些过去曾经顶礼膜拜的东西。在内部控制和风险管理的关系方面,内部控制解决的是常规性风险,风险管理解决的是非常规性风险,二者缺一不可。在企业中,内部控制主要体现在流程管理上,在这方面,国内的企业存在相当大的差距。如果银行在提供企业贷款时,不能有效判断企业内部控制和风险管理的状态,就存在着风险,甚至这种风险是不可控的。银行进行风险管理的关键是建立一套评价企业内部控制和风险管理的指标体系,进行信息搜集,并通过这套指标体系判断企业的状态。

构造金字塔式的资本市场体系

单一资本市场是造成证券市场诸多问题的体制性原因,当前我国亟需建立一个多层次、全方位服务的金字塔式的市场结构体系,不同类型的证券、投资者、融资者、中介机构相对分开,各得其所,又相互连通,不断发展,最终构成一个"无缝"的市场。

解读《中央企业全面风险管理指引》

根据我国企业全面风险管理现状,论述了发布《中央企业全面风险管理指引》的重要性和意义,分析了企业全面风险管理与企业内部控制的关系;介绍了《萨班斯法案》,阐述了《萨班斯法案》对我国企业风险管理的启示。

国有企业改革的若干问题研究

对中国国有企业改革中存在的问题进行了研究,分析了中俄两国国有企业改革实行的两种完全不同的改革路径和产生的不同结果,提出国有企业改革要解决的两个基本问题是企业经营方式的市场化和企业制度体制的市场化,论述了企业改制完成并不代表企业改制成功,是否成功还需要时间和市场的检验。

国有资产管理体制的基本框架及创新

江泽民同志在党的十六大报告中明确提出要“坚持和完善基本经济制度,深化国有资产管理体制改革”。改革开放以来,尤其是基本经济制度逐渐的形成和发展,对建立国有资产管理体制提出了必然的要求,因此“改革国有资产管理体制,是深化经济体制改革的重大任务”。党的十六大报告提出建立国有资产管理体制的目标是深化经济体制改革的需要,是与时俱进、水到渠成;对于进一步解决经济体制改革深层次矛盾和问题提供了体制基础。深化国有资产管理体制改革必将带来思维理念、职能转化、市场规则、结构调整、管理模式、运行机制等一系列深刻的变化。深化国有资产管理体制改革是重要的体制创新。

三十年来的国有企业改革

很高兴有机会就当前国企改革的一些难点问题跟大家做一个交流。先自我介绍一下。我曾在企业干过20多年，所以不是纯粹从学院派出来的；然后我在政府机关又干了10年，其中做过4年国资局研究所的副所长；然后我又到经贸委干了两年。大概就是这么个经历。我认为，国企改革到现在已经20多年了，应该说前20年已经把国企改革的浅层次问题基本都解决了，但真正的深层次、关键性的难题还没有解决。这是我的一个基本判断。

国企改革难点在哪里?

国有企业改革已进入攻坚阶段,其标志就是通过前20年改革,在那些浅层次矛盾和问题基本解决的基础上,开始着手探索和解决多年积累下来的深层次矛盾和问题。这就像地质勘探,过去勘探的是土壤层,而现在进入的是岩石层,每进一步都极其困难,其复杂性。

螺旋上升式重组——中建股份南方水泥公司重组调查

民营企业被国有企业重组,老板失去了控制权,但与他们的交谈中,我发现他们侃侃而谈,兴致勃勃,并没有想象中的失落感……水泥行业的"浙江现象"中建股份是中国建材集团旗下的一家上市公司,该公司2007年通过组建南方水泥公司的方式进入水泥行业。其从无到有。

如何变革集体经济

近年来,我国出台了一系列有关支持国有企业改革的政策法规,但相对而言,集体经济改革几乎成为“被遗忘的角落”和改革的“盲区”。目前,集体经济的改革与发展仍然沿用我国20世纪90年代初颁布的政策规章,伴随改革的不断深化,显然这些政策规章已不能适应当前市场经济的发展,甚至有些法规只能寿终正寝了。正是由于缺乏统一管理的机构和全国性的改革政策,使我国集体企业改制的进程受阻。对此,《法人》组织了“如何变革集体经济”的讨论,希望能对集体产权界定、防止资产流失、劳动者权益保护以及尽快出台全国性集体经济改革改制的政策法规等有所助益。

科学构建国有资产管理体制框架

经过多年的改革探索,我国国有资产管理体制已经发生了较大的变化.1998年推进的政府机构改革,撤消了政府专业经济部门,解决了按条块分割的方式管理国有企业的问题,这是我国政府机构管理经济的体制重大的转变与改革.

集体企业改革的路径选择(摘编)

集体企业制度变革的总体思路是:按照建立现代产权制度的要求,明晰集体企业权益的归属,实现产权主体人格化,改变集体职工的劳动关系实现身份置换,并给予经济补偿.将集体企业改制为公司制企业、合作制企业、股份合作制企业、合伙企业或民营企业.

台塑式管理

王永庆老先生生前跟国务院国资委主任李荣融约定，我们中央企业要去台塑考察学习，向台塑学管理。

企业体检

企业体检,就像人的体检一样,也是希望通过定期的风险辨识、分析、评价等检测手段,对企业已经存在的各类风险,尤其是重大风险做到早发现、早治疗,避免"恶化",酿成不可收拾的后果,不要造成"下医治已病";而对于那些未来可能存在的风险,做到未雨绸缪,防患于未然,以求"上医治未病"。

跟台塑学管理

台塑是台湾的大企业,也是世界知名企业,台塑的管理具有非常独到之处,是中国式管理的国际化,也是全球500强企业国际化管理的中国化代表。不久前,国务院国资委改革局原副局长周放生先生作过的一篇名为《台塑印象》的报告,在石油石化行业引起了强烈反响。一时间,看台塑、学台塑,成了企业管理者中间颇为＂时髦＂的话题。

详解职工持股新规

过去20多年来，职工持股是中国国有企业改革历史上很有意义的一个创举，各地也相应出台了国有企业职工参与国有企业改制的文件，这对当时推进国有企业改革，起到了很好的作用。然而，由于各种原因，国家层面始终没有出台相应的政策加以引导和规范。实践过程中，因职工持股尤其是管理层持股侵害国有企业利益的现象时有发生。特别是在一些大中型国有企业，

创新与规则

换股并购是2003年中国资本市场中的一个创新,同时中国企业也把海外并购当成国际化的快速通道。但是并购过程中。

国企改革的方向、问题和路径

对《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》的理解从总体上评价过去10年的国企改革,整体上基本停滞、局部有倒退、局部有改革。在此背景下,《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》（以下简称《决定》）中提出，

资本市场应构建金字塔式的体系

应该建立什么样的资本市场如何创建我国资本市场体系,理论界和业界有很多争论和设想,主要包括以下几种:第一,单一的资本市场。即是指目前我国资本市场上只有两个上市基准和运作方式完全相同的沪深证券交易所一个单一层次的、孤独的证券市场。第二,多元化的资本市场。认为我国的资本市场应该针对不同企业规模、状况、需求建立不同特点的市场,既可以有蓝筹股,也可以有垃圾股,就像城市里的精品店和廉价品市场之间的关系,允许不同类别产品的市场共同存在。第三,金字塔式的多层次资本市场。这是一种由柜台交易、二板、主板3个市场构成的完整协调互动式的多层次资本市场体系。金字塔式的多层次资本市场也是一种多元化的市场,但是和多元化资本市场又有很大不同,多元化资本市场中各个类别市场之间的关系是平行的。

混合所有制下的公司治理

十六届三中全会提出大力发展混合所有制经济,要求建立归属清晰、保护严格的现代产权制度,同时提出来要加快稚进经济法制建设,实际上就把混合所有制、现代产权制度和法律体系的完善都合并在一起了。而落实这个“三合一”进程的载体就是公司治理。能否建立真正意义上的现代公司治理结构将决定混合所有制经济的命运。具体到企业来说,问题就集中到以下几点:如何在宪法及配套法律层面,确保公私财产权的一视同仁和不同投资主体间的平等地位?在混合所有制中,国有控股是否总是必要?如何用历史和发展的眼光来解决国有大股东的种种问题?如何在具体的制度设计上平衡大股东与中小股东的权益?法律在其中应充当什么角色,如何成为“有牙齿”的裁判?我们今天的论坛就围绕着以上议题来展开。