石油价格对我国航空板块股票有影响吗?——基于2005年-2015年数据的实证分析

本文基于VAR模型及脉冲响应函数,对2005年到2015年的布伦特石油价格变化率、航空板块超额收益率之间的相互影响进行了相关分析,并用granger因果检验两者之间时间上的因果关系。发现在2013年之前两序列之间几乎没有相关关系,但在2013年之后,两序列之间存在双向granger因果关系,且脉冲响应显示相互的冲击对双方都有持续性波动影响。在此基础上,本文进一步分析形成该种情况的原因,予投资者参考。

基于VAR模型的上海A股市场价量关系研究

股票技术分析中十分重视价量关系,其核心思想在于"量在价先",认为成交量能够有效影响和预测股价。本文建立VAR模型对上海A股市场价量关系进行研究,并通过建立脉冲响应函数、进行预测方差分解,以及进行格兰杰因果检验,发现短期内成交量确实对股价有一定影响,但股价对成交量的影响更为剧烈,长期中两者相互关系不显著,最后发现两者具有双向格兰杰因果关系。