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题名贸易战前后中美股市联动性研究
被引量:3
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作者
饶建萍
王波
唐铭惠
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机构
上海理工大学管理学院
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出处
《经济数学》
2019年第4期8-13,共6页
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基金
国家自然科学基金项目(11601330)
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文摘
选取标普500指数和上证综指为研究变量,运用ECM模型研究贸易战前后中美两国股市的联动性.将标普500指数和上证综指的历史交易数据分为2个时间段,2018年3月23日(该日特朗普签署总统备忘录,标志中美贸易战正式打响)为分界点.时段1为2017年1月3日-2018年3月22日,该时间段内,中美还没有开始打贸易战;时段2为2018年3月23日-2019年6月7日,为中美贸易战开打后的时间段.分段研究中美贸易战开打之前和开打之后中美两国股市的联动性,研究发现:1)无论贸易战打响之前还是打响之后,我国股票市场都受到美国股票市场的影响,而反过来,中国股票市场的走向几乎不会对美国股市造成影响;2)中美贸易战开打之前,中美股市联动性较强,中国股市走向很大程度上依赖于美国股市行情;而贸易战开打之后,中美两国股市联动性降低,我国股市对美国股市的依赖性减弱.
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关键词
中美股市
联动性
贸易战
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Keywords
Chinese and American stock markets
co-movement
trade war
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分类号
F830
[经济管理—金融学]
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