基于KMV模型的创业板信用风险评估——以东北地区为例

在KMV模型的基础上,针对中国上市公司市场环境的特殊性,本文尝试对我国东北地区的已上市创业板公司应用KMV模型进行风险评估。根据2016年我国公司债券数据,实证对比分析了东北地区及北京地区创业板公司违约距离。结果表明,东北地区及北京地区创业板对应的上市公司的违约距离一定显著性水平下无明显差异,但两者都较短,即具有较高风险。