推进金融教育发展 防范投资风险——访中央财经大学科技金融与金融消费者保护研究中心副主任孟祥轶

“人们在生命周期的不同阶段要做出各种不同的经济与金融决策;这些决策影响到了我们一生的财富积累。大多数情况下,不正确(或错误)的决策仅仅导致财富积累的差距扩大。但在一些特殊情况下,错误的决策可能导致一生的财富付之流水。”中央财经大学科技金融与金融消费者保护研究中心副主任孟祥轶在接受《经济》记者专访时表示,投资者保护需要通过金融教育这个手段来推进。

不同经济结构国家的农业政策及中国在WTO农业谈判中的抉择

经济发展阶段不同 ,经济结构存在较大差异 ,以及资源禀赋不同的国家 ,农业政策倾向和选择必然不同。处在经济发展不同阶段的国家参与 WTO农业贸易谈判时 ,必然会依据自己国家农业部门的地位和现行农业政策提出相应的贸易政策而在立场上互相摩擦和冲撞。中国应该反对美国单纯自由贸易论的“一赢多输”贸易策略 ;反对欧盟过度保护 ,屏蔽本国农产品市场的“输 -输”贸易战略 ,争取用自己的优势占据应有的市场份额。

财政风险指数与财政效率研究--基于跨国面板数据的实证分析

在市场失灵、价格无法正确反映并调整资源分配的情况下,政府由于其职能的特殊性,往往主动分担各类社会经济风险,优化社会福利,而部分财政风险就是伴随政府履行职能产生的。在政府履行相同的职能下,财政风险越小的政府,其财政管理越具效率。但是,财政风险的增加不一定代表财政效率的降低,在政府分担了其他社会风险后,整体社会福利可能反而会增加;同样,财政风险的减少不一定代表财政效率的提高,也有可能是因为政府没有承担其应尽的职能所致。笔者利用60个样本1980年至2010年的年度数据,计算了相应的财政风险指数;并运用随机边界模型,进行了财政管理的效率分析。结果表明,债务危机频传的欧猪六国(PIIGGS)位列19个欧洲样本国家的末位。

财经知识的概念、结构和测量

财经知识是财经素养三元结构的重要组成部分。现有研究在财经知识的概念、内容、测量等方面都存在一些混淆,本文梳理了该领域的文献资料,提出财经知识需要与财经能力和一般能力相区别,聚焦于我国公民生活息息相关的重要财经概念和原理,包含日常收支、财富管理、风险防范和财经视野四个方面。未来研究可以以此为依据,建立标准化财经知识测验,进一步检验这一内容结构的合理性,并考察财经知识与财经能力、财经价值观的关系,以及对财经行为的预测作用。

中国城市炫耀性消费的特征及决定因素——基于北京市家庭数据的实证分析

本文以北京市八个城区的居民为样本主体,采用2003年、2004年城市居民家庭和个人收入、消费等情况的月度数据,在炫耀性消费理论研究的基础上进行实证分析。首先,利用独立样本t检验,从样本主体的性别、年龄、职业、行业以及收入等角度分别检验在未控制其他变量的情况下,炫耀性消费占比是否在这些方面存在差异;并且,利用非均衡面板数据和固定效应回归模型进行计量分析,得出影响北京城市居民炫耀性消费的决定因素。通过实证分析,我们发现在我国现阶段的经济环境下,北京城市居民炫耀性消费与教育程度、家庭离退休人口数量、家庭无收入人口数量、行业以及职业等因素有关。其中最有趣的发现是,在公共部门工作的人员,尤其是担任一定管理职务的,相对于社会其他阶层,其炫耀性消费占总消费的比重(主要是服务消费)显著地更高。

数字金融时代的金融教育

我们已经快速进入了数字金融的时代,世界各国都在积极筹划或者制定自己的第一份金融教育国家战略。本文认为,热情拥抱并利用好数字化的上升趋势来最大化金融教育项目的影响是必须要做的。

金融消费者保护的国际经验

本轮全球金融危机之后,国际组织和各国监管部门对于金融消费者保护的重要性达成共识。世界银行认为,一个有效的金融消费者保护框架至少应包含三个互为助益的方面:规范服务提供者与消费者之间关系的法律法规与监管措施,包括争端解决在内的有效的执行机制,促进金融教育水平与能力的举措。本文逐一介绍了对这一保护框架下的几个重点趋势。

开启金融消费者权益保护的新时代

进一步完善法律体系、改善监管架构、加强金融知识普及等举措的提出,为金融管理部门保护消费者权益开启了新时代2008年爆发全球金融危机之后,各国纷纷重新思考并重构金融监管框架,其中一条主线就是加强金融消费者保护机制。而近日,国务院办公厅印发的《关于加强金融消费者权益保护工作的指导意见》(以下简称《意见》),可以说是第一次完整、全面地阐述了我国在加强金融消费者权益保护机制方面的政策实施路径。《意见》一方面明确地提出了"建立健全金融消费者权益保护监管机制和保障机制",另一方面指出了未来监管框架的几个重要改革方向。

烟草需求、烟草税及其在中国的影响：基于烟草成瘾模型的经验研究

本文采用中国健康与营养调查(China Health and Nutrition Survey,CHNS)的面板数据,运用传统需求模型(conventional demand function)、短视成瘾模型(myopic addiction model)以及理性成瘾模型(rational add iction mod-el),对中国居民的烟草需求进行估计。本文的估计结果支持吸烟是理性成瘾的假设,具有不同社会经济地位的子群体吸烟成瘾程度不同,烟草需求价格弹性也不同。本文用估计出的价格弹性,测量了2009年烟草税调整的政策影响,发现此次烟草消费税上调,在不影响香烟零售价格的基础上,可以增加国家税收收入达589.87亿元人民币;如果烟草税的调整在未来传递到零售价格上,预计可以降低卷烟消费1.75亿包/年,并增加财政收入630.36亿元/年。

探索金融消费者权益保护的新路径

2015年，国务院办公厅颁布了《关于加强金融消费者权益保护工作的指导意见》（以下简称《指导意见》），第一次完整、全面地阐述了我国在加强金融消费者权益保护方面的政策实施路径。为了落实《指导意见》，中国人民银行于2016年12月印发了《金融消费者权益保护实施办法》（以下简称《办法》），对银行业金融机构、非银行支付机构和征信机构的消费者权益保护提出了规范要求。《办法》的出台，标志着我国金融消费者保护的监管和保障机制得到了进一步完善。

完善信托业投资者保护

在宏观经济增长继续放缓的大背景下，矿产、房地产等行业的困境，导致了信托产品的不良率上升，甚至有部分信托计划出现了兑付危机。虽然在市场各方的努力下，这些危机都已平稳渡过，但是人们不可避免地对于未来信托产品违约的可能性、投资者的利益保障等产生了担忧。

阿布扎比原油管道项目许可管理

在国际油气管道项目实施过程中，路由许可和施工许可办理是决定项目能否顺利实施的关键因素之一，采取适当的、准确的许可办理程序，有助于整个项目的顺利完成。因此，加强对项目许可管理，是国际项目管理的重要内容。对阿布扎比原油管道工程许可办理进行了分析总结，并对施工许可办理进行了详细阐述，总结了许可办理经验及建议。

金融普及教育:国家战略正式出台的时机已经成熟

2008年金融危机之后,世界各国陆续奔走在加强金融消费者保护及普及金融教育的道路上.十几年过去了,大约100个国家已经出台了金融教育的国家战略,协同一致地以提高全国居民的金融素养为主要目标.顺应这一国际趋势,2013年,人民银行、原中国银行业监督管理委员会、中国证券监督管理委员会、原中国保险监督管理委员会积极设计了《中国金融教育国家战略(初稿)》并提交给二十国集团(G20)领导人,明确了金融教育的重要性、各个利益方的协调合作机制、实现目标的路线图等.2022年恰是这一国家战略提出后的第十个年头,故笔者谨以此文抛砖引玉,回顾我国在金融教育的国家战略框架下取得的进展及面临的挑战,并提出行之有效的政策建议.

现金贷的使用与逾期行为

本文利用某网络借贷平台的借贷数据,分析了现金贷借款人的还款行为。研究发现:一类用户群体和一类借贷产品值得关注;用户群体方面,低年龄、低学历、低收入的单身男性更可能违约,平台借贷次数多的用户出现逾期行为的可能性约小;借贷产品方面,期限短、费用高、用于满足基础紧急需求的贷款更可能成为不良贷款。最后,通过稳健性检验证实了结论的可靠性。