简析通过倾斜和凸性特征建立人民币波动率曲面的方法

随着人民币外汇期权市场的快速发展，市场参与者对符合人民币汇率特征的精准期权报价、存量交易风险管理的要求逐步提高，构建完整有效的波动率曲面就显得尤为重要。文章回顾了银行间期权市场报价机制与波动率曲线的两个特征——倾斜（Skewness）与凸性（Curvature）的联系，介绍了通过两个特征构建人民币波动率曲面的方法，并简要探讨人民币波动率曲面构建的特殊性和对未来市场的展望。