基于Hurst指数的上市银行股票市场分形特征的实证研究

有效市场的假说一直是分析资本市场的前提,但是由于资本市场是个复杂的系统,所以很多时候有效市场的假说不能解释资本市场的现实情况.通过分析各大上市银行的对数收益率发现其呈现出"尖峰厚尾"的分布特征,由各大上市银行自上市起到2015年末所有的日收盘价,分别计算出了各大银行的Hurst值,结果发现:大部分上市银行的股票的Hurst值明显的小于0.5,这就说明上市银行股票市场具有明显的分形特征,时间序列具有反持久性,通过聚类分析发现浦发银行、民生银行、工商银行的Hurst值最接近0,说明它们的分形特征最明显,反持久性最强.

考虑所得税的溢额再保险的存款保险定价研究

将再保险思想引入存款保险的设计中,在假设银行资产服从几何分数布朗运动的前提下,推导出溢额再保险的定价公式.并将银行所得税率加入到溢额再保险定价研究中,且对中国的上市银行实际数据进行了模拟分析.

基于混合分数布朗运动的银行存款再保险定价研究

在标的资产服从混合分数布朗运动的前提下,给出了溢额再保险的定价公式,并且进行了实证分析,结果表明:再保险的费率一般都是低于原保险费率,且费率与波动率也呈正的相关性。因此,所建立的存款保险定价模型是比较符合实际情况。

最小二乘迭代法评定圆度误差

为了解决直角坐标系下求解最小二乘模型残余误差时由于残余误差是非线性的这就导致了初始点的选取、阻尼系数等具有盲目性,所以不容易得到精度较高的优化解这一问题。在直角坐标系下最小二乘法的基础上结合极坐标下最小二乘迭代模型设置不同的阀值进行坐标轮换和逐次迭最终使两种模型趋于一致。通过分析比较两种数学模型拟合得出的结果,得出迭代法所得拟合圆的圆心偏移量、半径误差随着迭代次数的增减而逐渐小,拟合精度也随之不断提高。