电力期货套期保值功能下发电商电能配置策略的仿真模拟

伴随我国电力市场改革的进程,电力期货有望成为新的期货交易品种,研究其套期保值功能下的发电商电能配置策略具有必要性。基于较成熟市场数据,首先通过一系列计量研究弥补了相关理论假设的不足,特别是对两电力风险市场报酬分布进行了更准确的刻画。在此基础上,文章分析了发电商的套期保值特点,并设计了一个以远期合同电量为标的、引入电力期货风险对冲机制的发电商利润模型,通过对指定目标进行模拟与仿真,证明其具有可行性以及可操作性。该模型可以帮助发电商在市场条件下更科学地进行电能资产的配置,以提高发电商在多市场条件下的利润与风险定量化管理水平。

企业财务困境预警模型

用回归方法作企业财务困境判别模型时,财务指标的取舍依赖t检验和F检验,保留的指标受主观假设和共线性问题影响.因子分析方法可将众多财务指标减少为综合反映企业财务状况的主成份,为Logit分类选择模型提供企业的财务状况预警指标.上市公司实证分析中,因子分析找到的7个主成份的累计方差占25个财务指标总方差的81.427%,且7个主成份相互独立.因子分析方法和Logit模型的结合可以避免财务指标选取时的随意性和共线性.主成份综合反映众多指标的差异,能够最大程度地区分企业财务状况好坏,有效进行企业财务困境预警.

国有企业股份制改造的理论与湖南实证研究

传统的产权结构理论认为企业的资产负债率和股权结构对经济效益产生影响 ,而对湖南上市公司的实证研究表明 ,产权和债务结构不是影响湖南股份制企业效益的原因。因此 ,湖南可以在国有企业股份制改造中从战略上大胆调整国有经济布局 ,坚持有进有退 ,有所为 。

中部地区工业结构调整:金融支持问题研究

根据投入产出分析 ,研究了各产业的比较收益 ,找出了对国内生产总值和资产收益有明显影响的产业。该结果为银行支持中部地区工业结构调整提供了基本框架。

外国直接投资的发展趋势与特点

外国直接投资最多的形式是直接并购现成的公司而不是建设新设施。尽管接受外国直接投资的国家很多 ,投资却高度集中。并购活动通常发生在资本密集型行业。对既无重要矿产又无石油的低收入国家而言 ,外国直接投资占国内生产总值的比例始终很低。外国直接投资对经济增长的影响取决于政策环境。鼓励竞争的政策能从外国直接投资获得最大收益。

中国货币政策与经济增长实证分析

对中国流通货币增量与经济增长率关系的实证分析表明,前者与后者之间没有因果关系。这足以说明中国经济离货币化还相差甚远。应当继续推进货币化改革,优化资源分配。

中国投资、消费和收入模型实证研究

以乘数与加速原理相结合的理论为基本模型，对中国１９７８～１９９７ 年的投资、消费和收入数据进行实证研究并对模型变量进行反复调整。模拟数据表明，改进后的模型较好地反映了改革开放２０ 年中国宏观经济变量之间的关系。

风险度量新趋势分析

通过对 Va R的一些缺陷进行分析 ,并例证了 Va R在一些情况下不能准确识别风险以及 Va R缺乏次可加性 .提出了损失期望值这一更接近于投资者真实心理感受的风险度量方法 ,并证明了它是满足次可加性的风险度量方法 .

基于风险价值偏好的最优投资决策分析

在传统金融理论中 ,用收益率与方差所构成的效用函数来指导投资者的最优投资决策 ,这一点在理论上存在一些的缺陷。本文根据行为金融理论中对风险偏好的描述 ,用风险价值来定量风险偏好 。

证券期望收益率同值变动时有效边界平移分析

先证明证券市场中所有证券同值变动时 ,证券有效边界将上下平行移动 .然后引入无差异曲线来说明市场中证券期望收益率同方向变化且变化值相差不大时 ,不必改变证券组合 .

基于风险价值的投资决策分析

在Markowitz证券组合理论的框架下,通过对基于风险价值的投资决策问题进行分析,采用收益率的历史数据模拟N种场景,构建了基于风险价值的投资决策模型,并提出了具体的算法.最后利用算例演示了算法的简洁有效性.

增长是企业经营的本质要求

企业增长的原因在于 :一是赢利 ,企业经营要创造效益 ;二是增长 ,利润的分配、使用与留成 ,以及相应的直接、间接融资和投资等决策是至关重要的。企业不仅要追求利润最大化 。

九芝堂驴胶补血冲剂的市场分析及对策研究

九芝堂主导产品神箭牌驴胶补血冲剂的销售一度出现下滑 ,通过对市场的调查及分析 ,找出下滑原因 ,并应用营销策略及产品生命周期理论 ,制定出切实可行的抑制下滑策略 ,对企业产品长远营销策略的制定有很好的借鉴性。

机械工业部部属院校外事工作会议在合肥召开

机械工业部部属院校外事工作会议在合肥召开［本刊讯］机械工业部部属院校外事工作会议于１９９５年６月２０日至６月２７日在合肥工业大学召开。此次会议由机械部教育司主持，机械部所属２５所院校的代表参加了会议。国家教委、国家外国专家局、机械部国际合作司的有关负...

中部地区工业结构调整：金融支持问题研究

根据投入产出分析，研究了各产业的比较收益，提出了对国内生产总值和资产收益有明显影响的产业．该结果为银行支持中部地区工业结构调整提供了基本框架．

国家高新技术产业开发区发展实证研究

本文运用计量经济学方法对53个国家级高新技术产业开发区1993年～1998年的各项统计指标进行了分析,确定了影响国家级高新技术产业开发区发展的两个关键因素。并据此对长沙市国家高新技术产业开发区的发展进行了实例分析。