期刊导航
期刊开放获取
河南省图书馆
退出
期刊文献
+
任意字段
题名或关键词
题名
关键词
文摘
作者
第一作者
机构
刊名
分类号
参考文献
作者简介
基金资助
栏目信息
任意字段
题名或关键词
题名
关键词
文摘
作者
第一作者
机构
刊名
分类号
参考文献
作者简介
基金资助
栏目信息
检索
高级检索
期刊导航
共找到
2
篇文章
<
1
>
每页显示
20
50
100
已选择
0
条
导出题录
引用分析
参考文献
引证文献
统计分析
检索结果
已选文献
显示方式:
文摘
详细
列表
相关度排序
被引量排序
时效性排序
上证50ETF期权隐含尾部风险信息对未来收益的预测研究
被引量:
1
1
作者
于孝建
廖至楠
《华南理工大学学报(社会科学版)》
2023年第1期51-62,共12页
期权隐含尾部风险能够捕捉期权市场参与者对未来市场极端情况的判断,是市场不容忽视的一类隐含信息。基于上证50ETF期权,通过深度虚值期权定价公式估计隐含尾部风险,研究其对未来收益的预测能力。为了研究其与其他隐含信息间的差异,通...
期权隐含尾部风险能够捕捉期权市场参与者对未来市场极端情况的判断,是市场不容忽视的一类隐含信息。基于上证50ETF期权,通过深度虚值期权定价公式估计隐含尾部风险,研究其对未来收益的预测能力。为了研究其与其他隐含信息间的差异,通过正交化方法构建出隐含尾部风险新息。研究表明,隐含尾部收益因子和隐含尾部损失因子对未来收益均有显著的预测作用。将市场划分为不同发展时期,发现隐含尾部收益新息和隐含尾部损失新息的预测能力会发生变化,其中,看涨期权市场上过度乐观的情绪趋于缓和,看跌期权市场对尾部风险的判断能力有所提高。此外,看跌期权价格更容易受到投资者情绪的影响,隐含尾部损失所包含的信息更具有参考价值。
展开更多
关键词
期权隐含尾部风险
股票收益
预测
投资者情绪
下载PDF
职称材料
期权隐含尾部风险信息能否预测现货市场异常变化?
2
作者
于孝建
廖至楠
《贵州商学院学报》
2022年第1期42-52,共11页
期权可用于对冲现货风险,也可捕捉现货市场交易机会,通过提取期权隐含尾部风险信息预测现货市场异常变化具有理论价值。本研究以上证50ETF期权为研究对象,采用虚值期权定价公式计算期权隐含尾部收益因子(右尾)与隐含尾部损失因子(左尾)...
期权可用于对冲现货风险,也可捕捉现货市场交易机会,通过提取期权隐含尾部风险信息预测现货市场异常变化具有理论价值。本研究以上证50ETF期权为研究对象,采用虚值期权定价公式计算期权隐含尾部收益因子(右尾)与隐含尾部损失因子(左尾),对上证50ETF未来一周收益率的异常变化和未来一周内日收益率的异常变化进行预测研究。研究证实了隐含尾部损益因子对周收益率的异常变化均具有预测能力,其中隐含尾部损失因子还能预测变化方向。研究还发现,隐含尾部损失因子含有多于隐含高阶矩的信息,增量信息能够对未来更高频的异常变化进行准确的判断。
展开更多
关键词
期权
隐含尾部风险
异常变化
预测
下载PDF
职称材料
题名
上证50ETF期权隐含尾部风险信息对未来收益的预测研究
被引量:
1
1
作者
于孝建
廖至楠
机构
华南理工大学经济与金融学院
华南理工大学金融工程研究中心
出处
《华南理工大学学报(社会科学版)》
2023年第1期51-62,共12页
基金
国家社会科学基金重点项目“防范化解新发展阶段金融领域重大风险研究”(22AZD039)
国家自然科学基金一般项目“基于文本挖掘风险指标的信用违约资产定价及配置研究”(71771091)。
文摘
期权隐含尾部风险能够捕捉期权市场参与者对未来市场极端情况的判断,是市场不容忽视的一类隐含信息。基于上证50ETF期权,通过深度虚值期权定价公式估计隐含尾部风险,研究其对未来收益的预测能力。为了研究其与其他隐含信息间的差异,通过正交化方法构建出隐含尾部风险新息。研究表明,隐含尾部收益因子和隐含尾部损失因子对未来收益均有显著的预测作用。将市场划分为不同发展时期,发现隐含尾部收益新息和隐含尾部损失新息的预测能力会发生变化,其中,看涨期权市场上过度乐观的情绪趋于缓和,看跌期权市场对尾部风险的判断能力有所提高。此外,看跌期权价格更容易受到投资者情绪的影响,隐含尾部损失所包含的信息更具有参考价值。
关键词
期权隐含尾部风险
股票收益
预测
投资者情绪
Keywords
option-implied tail risk
stock returns
predictability
investor sentiment
分类号
F832.5 [经济管理—金融学]
下载PDF
职称材料
题名
期权隐含尾部风险信息能否预测现货市场异常变化?
2
作者
于孝建
廖至楠
机构
华南理工大学经济与金融学院
华南理工大学金融工程研究中心
出处
《贵州商学院学报》
2022年第1期42-52,共11页
基金
国家自然科学基金面上项目“基于文本挖掘风险指标的信用违约资产定价及配置研究”(71771091)。
文摘
期权可用于对冲现货风险,也可捕捉现货市场交易机会,通过提取期权隐含尾部风险信息预测现货市场异常变化具有理论价值。本研究以上证50ETF期权为研究对象,采用虚值期权定价公式计算期权隐含尾部收益因子(右尾)与隐含尾部损失因子(左尾),对上证50ETF未来一周收益率的异常变化和未来一周内日收益率的异常变化进行预测研究。研究证实了隐含尾部损益因子对周收益率的异常变化均具有预测能力,其中隐含尾部损失因子还能预测变化方向。研究还发现,隐含尾部损失因子含有多于隐含高阶矩的信息,增量信息能够对未来更高频的异常变化进行准确的判断。
关键词
期权
隐含尾部风险
异常变化
预测
Keywords
options
implied tail risk
abnormalchanges
forecasting
分类号
F832.5 [经济管理—金融学]
下载PDF
职称材料
题名
作者
出处
发文年
被引量
操作
1
上证50ETF期权隐含尾部风险信息对未来收益的预测研究
于孝建
廖至楠
《华南理工大学学报(社会科学版)》
2023
1
下载PDF
职称材料
2
期权隐含尾部风险信息能否预测现货市场异常变化?
于孝建
廖至楠
《贵州商学院学报》
2022
0
下载PDF
职称材料
已选择
0
条
导出题录
引用分析
参考文献
引证文献
统计分析
检索结果
已选文献
上一页
1
下一页
到第
页
确定
用户登录
登录
IP登录
使用帮助
返回顶部