随机利率下的均值-方差最小套期保值

均值-方差套期保值是套期保值的主要方法之一。不连续资产价格的均值-方差套期保值策略通常是在利率为非随机的情况下获得的。本文考虑在随机利率下,资产价格为特殊半鞅的均值-方差套期保值问题。通过适当的概率测度变换,将具有随机利率的情形简化为非随机利率情形,再利用Galtchouk-Kunita-Watanabe分解,获得了资产价格为一般的特殊半鞅,具有随机利率的的均值-方差套期保值策略。

浙江农村信用社变身社区银行的障碍和路径选择

2006年年初，银监会提出坚持市场化、商业化取向。按照现代金融企业的要求，用5到10年时间把农村信用社分期分批逐步建成产权明晰、经营有特色的社区性农村银行业金融机构。当前，我省深化农村信用社改革已取得阶段性成果，打造社区银行无疑成为改革的接力第二棒。但与这一目标相比，我省农村信用社还有相当的距离和障碍，本文分析了我省农村信用社改造成社区银行的制约因素，并提出了相应路径选择。