随着汇率的改革、Shibor利率的创建和投资产品的多样化,我国利率和汇率的市场化建设进程逐步加快。这预示着我国在有效定价金融产品的同时,也很有可能会面临新的利率和汇率风险。这也就是说,金融市场中的任何一项政策的实施都是一把...随着汇率的改革、Shibor利率的创建和投资产品的多样化,我国利率和汇率的市场化建设进程逐步加快。这预示着我国在有效定价金融产品的同时,也很有可能会面临新的利率和汇率风险。这也就是说,金融市场中的任何一项政策的实施都是一把双刃剑,需要管理者去合理地利用它,因此选取恰当有效的方法是摆在金融风险管理前的非常重要的一环。在BaselII协议中,巴塞尔委员会倡导了一种名为在值险(Value at Risk,简称VaR)的风险度量方法,此方法因使用上的独特优势使它在西方银行界得到了青睐。结合前人的工作,本文首先给出了市场风险的界定,总结了市场风险的概念及其类型,对我国的银行业目前面临的市场风险做出了分析;再次,本文介绍了现行的风险度量方法:VaR模型原理,并介绍了几种主要的VaR计算的方法,如历史模拟法和蒙特卡罗法等;最后提出了一些市场风险管理的建议。展开更多
文摘随着汇率的改革、Shibor利率的创建和投资产品的多样化,我国利率和汇率的市场化建设进程逐步加快。这预示着我国在有效定价金融产品的同时,也很有可能会面临新的利率和汇率风险。这也就是说,金融市场中的任何一项政策的实施都是一把双刃剑,需要管理者去合理地利用它,因此选取恰当有效的方法是摆在金融风险管理前的非常重要的一环。在BaselII协议中,巴塞尔委员会倡导了一种名为在值险(Value at Risk,简称VaR)的风险度量方法,此方法因使用上的独特优势使它在西方银行界得到了青睐。结合前人的工作,本文首先给出了市场风险的界定,总结了市场风险的概念及其类型,对我国的银行业目前面临的市场风险做出了分析;再次,本文介绍了现行的风险度量方法:VaR模型原理,并介绍了几种主要的VaR计算的方法,如历史模拟法和蒙特卡罗法等;最后提出了一些市场风险管理的建议。