国际资本市场退市制度建设的基本经验——以美英日为例

国务院发布实施的新“国九条”明确要求深化退市制度改革,加快形成应退尽退、及时出清的常态化退市格局。深化退市制度改革、建立常态化退市机制成为当前资本市场关注的焦点。美英日等发达经济体各具特色的退市制度实现了退市常态化机制。多层次资本市场体系畅通了上市公司多元化的退市通道,极大地便利了退市公司在不同层次市场板块的流通;健全完善的退市制度体系为公司高效退市提供了详细完善的制度规范;重视投资者保护的法律制度和严格的执法实践,切实维护了投资者的合法权益。在当前我国深化改革推动资本市场高质量发展的时代背景下,深入分析美英日等发达经济体资本市场退市制度建设的基本经验,有助于进一步完善我国资本市场退市制度等基础制度体系,从而加快资本市场劣质公司出清、提高上市公司质量、实现市场资源优化配置。

FASB控制权观下金融资产终止确认标准的演进逻辑及其局限性

次贷危机暴露了证券化会计应对表外实体的不足,其中一个核心问题是终止确认标准。FASB基于控制权观的金融合成法关于控制权转移的界定、参与利益的严格限定条件存在理论上的不足,未能有效解决转让方因继续涉入已转移资产而保留的风险和报酬的程度对终止确认判断的影响。2021年FASB修订后的《财务报告概念框架第4章:财务报表要素》将资产界定为权利并将控制概念从资产定义中删除,2023年8月发布的《财务报告概念框架第5章:确认与终止确认》也未提及控制,为改进终止确认标准所提供的理论指导极为有限。控制权观下改进终止确认标准依赖于进一步完善资产定义中的控制内涵,并为具体准则中的控制概念提供统一的理论基础。

我国信贷资产证券化中金融资产转移会计处理与现实反思

信贷资产证券化业务的会计处理对会计信息质量的影响越来越大。IASB现行的继续涉入法主要基于风险报酬观,金融资产转移的会计结果取决于风险和报酬转移程度,并兼顾控制权转移。长期以来,金融资产转移的会计处理尤其是终止确认标准在准则制定和应用中极具挑战性,尽管IASB试图改进继续涉入法,以向控制权观转变,但未能形成满意结果。我国已实现与国际财务报告准则(IFRS)的实质性趋同,分析我国信贷资产证券化过程中金融资产转移的会计处理现状、厘清实务和标准中存在的问题,有助于为进一步构建理论和逻辑一致的会计标准提供有益参考。

补肾活血中药治疗膝关节骨性关节炎作用机制概述

膝关节骨性关节炎(Knee Osteoarthritis,KOA)是临床常见病,发病率高、病机复杂。现代医学认为,KOA的共同特征是慢性低度炎症、关节软骨的进行性破坏和软骨下骨硬化[1]。软骨边缘的骨赘经长期发展后发生脱落,进而造成骨关节炎症或充血[2]。中医认为,KOA临床多属“肝肾不足、筋脉瘀滞”[3]。补肾活血中药治疗KOA疗效显著,但机制尚不完全清楚。笔者通过查阅文献,就补肾活血中药治疗KOA机制的研究进展作从以下几个方面作一综述,现整理如下。

产业技术复杂性、政府补助与企业绿色技术创新激励

随着中国产业持续升级,产业技术复杂性大幅增加,推动企业间收益共享,催生绿色创新成本市场补偿,促进私人技术知识壁垒,诱发光环效应,引致企业间和企业内研发资源配置优化,激励企业绿色技术创新。本文基于2007-2019年上市公司数据研究发现:(1)产业技术复杂性对企业绿色技术创新存在显著正向影响,政府补助对产业技术复杂性之于绿色技术创新有正向调节效应;(2)机制检验表明,政府补助调节作用下研发资金和研发人员投入增加会促进产业技术复杂性对绿色技术创新的激励作用;(3)进一步研究表明,企业高管激励、环境规制对产业技术复杂性、政府补助与企业绿色技术创新激励三者关系有显著影响,城市财富对三者关系影响存在差异。研究结论对中国产业技术持续升级和识别企业绿色技术创新激励中的关键因素提供理论依据和政策启示。

补肾中药通过Runx2基因调控骨代谢相关研究进展

随着分子生物学的高速发展,对骨代谢相关信号通路及基因的研究不断深入,发现Runx2基因在骨代谢中发挥着重要的作用。本文就补肾中药影响Runx2基因调控骨质疏松症相关研究进行综述,旨在为骨质疏松症的发病机制研究及靶向治疗提供一定参考,从而更好地发挥中医药在骨质疏松症治疗中的独特优势。

财务会计与管理会计的融合研究

知识经济时代,借助于计算机等信息技术与网络技术的不断发展和广泛应用,会计的管理职能将得以充分发挥,财务会计与管理会计将融合成为一个集事前预测决策、事中控制、事后分析评价在内的全面核算与全程管理有机结合的管理核算型会计系统,二者在逻辑上紧密联合,在实务中共同协作,充分发挥会计在企业管理信息系统中的核心子系统作用。

上市公司违约风险、盈余质量与银行信用借款——基于沪深A股市场的经验研究

本文从静态和动态两个层面研究了会计信息的银行债务契约有用性。实证研究发现,上市公司基于会计信息的违约风险越大,银行信用借款比例越低;盈余质量越差则会显著降低违约风险与信用借款之间的关系;而在区分了长短期信用借款后,上述关系仅存在于短期信用借款之中。进一步研究发现,银企关系的好坏会显著影响长期信用借款的比例。这表明会计信息能降低银行债务契约决策中的信息不对称,但其有用性却受到盈余质量和债务期限的影响。

基于通络法探讨骨质疏松症与微循环障碍的相关性

骨质疏松症,是指人体全身骨量减少的代谢性疾病。近年来现代医学在该病的研究中发现微循环障碍与本病的发生有一定的相关性。而中医药作为中华民族伟大的医学宝库,运用通络法治疗骨痿取得了较好的疗效,且随着现代医学发展对通络法本质有了深入认识。故基于通络法,探讨骨质疏松症与微循环障碍的关系,分析其在临床应用中的优势,以期为骨质疏松症的中医药治法提供理论依据。

四步按摩法治疗肩周炎60例

目的:观察四步推拿手法治疗肩关节周围炎的临床疗效。方法:将120例患者随机分为观察组和对照组各60例。对照组应用醋酸泼尼松注射液1 m L与利多卡因注射液2 m L,痛点封闭,每周1次。观察组采用四步按摩法治疗,1次/d。2组均以治疗3周为1个疗程。结果:观察组痊愈14例,显效30例,有效12例,无效4例,总有效率93.33%;对照组痊愈8例,显效24例,有效20例,无效8例,总有效率86.67%。观察组痊愈率、总有效率均高于对照组,2组比较差异有统计学意义(P<0.05)。肩关节上举、外展、内收、前屈、后伸等活动度2组治疗后均明显改善(P<0.05),观察组改善更明显(P<0.05)。VAS及C-M评分2组均较治疗前显著改善(P<0.05),观察组改善更明显(P<0.05)。结论:四步推拿手法治疗肩周炎疗效优于封闭疗法。

资产重组中评估价值相关性的经验研究——基于A股市场的实证分析

本文以我国A股市场上市公司为样本对资产重组中的资产评估价值相关性进行了实证分析。研究发现,不同的重组方式对净资产的增值率没有显著影响,而不同评估方法下的评估结果则显著影响了净资产增值率;发生在非关联方之间的重组事件对市场没有显著的影响,而发生在关联方之间的重组事件则对市场有着负面效应。因此,当务之急应尽快完善相关的法律法规,培育和发展产品要素市场,加强行业监管,建立严格的监督和惩罚机制。同时强化会计、评估等监管部门的协调和配合,共同提高信息质量。

尺骨撞击综合征中西医诊疗现状

通过分析、概括近年来相关文献,从病因、诊断、治疗等方面就尺骨撞击综合征的诊疗现状进行阐述,旨在为临床诊疗及研究提供参考。

会计职业判断绩效、影响因素及其校正

本文在借鉴已有会计职业判断和绩效研究成果的基础上,对会计职业判断绩效及其影响因素进行了比较深入的探讨。本文认为,会计职业判断绩效是判断结果与一定的标准相符的程度,它是会计人员、经济业务事项和会计环境的函数。现实生活中,正是由于职业判断本身的主观性和不确定性,致使职业判断成为上市公司盈余管理的重要手段。因此当前我国会计监管的重要任务之一就是要从会计人员、制度规范、中介机构和监管层等几个层面上对滥用会计职业判断,特别是在企业没有完成考核指标或为达到某种目的时,蓄意调整相关指标,提供虚假财务报告的行为进行综合治理,以“校正”会计职业判断绩效,提高会计信息的真实性和有用性。

领导权结构、董事会结构特征与公司绩效——基于我国中小上市公司的实证分析

文章在控制公司特征变量和治理结构变量的基础上,通过建立全样本和CEO与董事长两职合一匹配样本,对董事会结构特征中组成成员情况以及成员薪酬激励与公司绩效的关系进行了实证检验。研究发现,我国中小企业的董事独立性没有真正发挥作用,并且领导权结构影响了独立董事比例、董事薪酬对公司绩效的有效性。长期而言,应通过建立独立董事激励约束机制并逐步减少不在上市公司领取薪酬的董事会成员的人数,以提高独立董事、监事会和董事薪酬委员会对董事会和管理层监督的有效性。

中国企业会计规范的历史变迁与现实选择

中国经济体制改革的三十年,也是会计规范发生巨大变迁的三十年。这一变迁是政府主导的,以强制性为主,呈现渐进性的特点,并具有较强的路径依赖特征。在这个过程中,会计规范在不断试错的过程中逐步得到完善,同时也体现了与国际会计惯例相协调的轨迹。当前乃至今后较长一段时期的主要任务是以科学发展观为导向,在广泛社会实践和深入理论研究的基础上,既要不断完善会计规范的制定机制,更要完善会计规范的反馈评价程序,特别是要充分关注和多听取会计实务工作者反馈的意见和建议,以便及时修改和完善。同时加强全方位的会计监管体系建设,加大惩处力度,提高会计规范权威性和有效性。

稳健的会计政策让融资变的更难吗?——来自沪深A股上市公司的经验证据

本文基于中国制度环境特点,以2001-2011年沪深A股上市公司为样本,实证检验了会计稳健性债务契约假说的普适性,并结合中国资本市场的制度设计,为会计稳健性作用债务融资路径补充了新的理论分析。研究发现:上市公司会计稳健性越高,获得债务融资越少,股权再融资的概率越低。这是由于企业和银行在信贷决策中主导地位的差异,影响了对会计稳健性作用债务融资的路径,上市公司在银企关系中的强势地位,推动了会计稳健性内部治理改善对债务资金需求的降低。

民间验方栀子蛋清方治疗急性踝关节软组织损伤的临床观察

目的:观察民间验方(栀子粉+蛋清)与甘肃省中医院院内制剂消定膏治疗踝关节软组织损伤的临床疗效,为临床应用民间验方(栀子粉+蛋清)提供理论依据。方法:将门诊就诊符合急性踝关节软组织损伤的患者按随机、对照的观察原则,分为观察组和对照组,各组60例,分别采用栀子蛋清方治疗和消定膏治疗,采用视觉模拟评分(VAS)以及采用肢体测量法评定患者治疗前、后疼痛变化。结果:两组患者经相应治疗后其疼痛及肿胀均较治疗前明显改善,观察组止痛效果优于对照组,对照组消肿效果优于观察组,两组总有效率差异无统计学意义(P>0.05)。结论:民间验方(栀子粉+蛋清)治疗踝关节软组织损伤疗效确切,具有良好的止痛效果,不良反应少。

财务会计与管理会计融合的理论基础

“财务会计对外、管理会计对内”似乎成了理论界与实务界的共识。这种看法不仅不利于会计职能作用的发挥,而且也阻碍了会计理论的发展。从根本上说,会计系统是由财务会计和管理会计耦合而成的,它是企业管理系统的核心子系统。在知识经济条件下。