增值税改革与企业重组:基于“营改增”的实证分析

“营改增”政策实施后,企业将原来自营的中间投入品分离出去,以从上游关联企业购进的方式获得内部交易的价格优势以及增值税进项抵扣的减税效应,产业分工与协作带来税收成本的降低。因此,企业尤其是中间投入品能获得的进项抵扣较高的企业,可能在“营改增”试点后进行分拆重组。我们以2010—2015年A股上市公司作为研究样本,使用多时点DID模型检验了企业关联方数量在2012及2013年“营改增”政策实施后的变化。结果表明,“营改增”后,实验组企业通过分拆重组形成了更多的关联企业,并且企业与上游缴纳增值税行业之间的产业互联程度越高,“营改增”的分拆重组效应越强。对经济后果的研究发现,“营改增”后,企业通过重组增加关联方后整体流转税税负显著下降,从结果的角度支持了“营改增”后关联企业数量的增加是企业为降低流转税税负做出的针对性决策。本文采用了包括PSM在内的一系列方法验证了结果的稳健性。研究发现为增值税税率减并改革带来启示。

增值税改革与企业所得税避税的联动效应——来自增值税税率简并改革的证据

降低增值税占比的同时,提高企业所得税占比,是我国税制改革的重要“两翼”,而增值税减税改革可能引发企业所得税的联动反应。文章基于避税的权衡理论,研究了2017年、2018年增值税税率简并改革对企业所得税避税的影响。研究发现,增值税税率简并改革后,企业显著降低了所得税避税程度;企业现金留存增加、地方政府财政压力和税收征管强度增大,是增值税税率简并改革影响企业所得税避税的重要机制;增值税税率简并改革对企业避税的抑制作用在增值税税负率高、竞争能力强和融资约束程度大的企业中更加显著。此外,企业不仅减少了账税差异避税行为,还减少了比较隐蔽的账税一致避税行为。文章从间接税和企业所得税联动的视角探究了增值税税率简并对企业所得税产生的外溢效应,揭示了增值税改革优化税收结构的重要作用。