审计师提供并购尽职调查会影响财务报表的审计质量吗？

本文探讨由财务报告审计师提供并购尽职调查产生的信息优势、自利偏差和经济依赖如何影响合并财务报告的审计质量,并以2011~2014年审计师提供并购尽职调查的样本进行实证研究。研究发现,并购方聘请财务报告审计师提供并购尽职调查,会显著地降低并购后合并财务报告的审计质量,而且当并购资产规模越大,审计质量下降的程度越高;当提供并购尽职调查的人员参与并购后财务报告审计工作的程度越高,财务报告审计质量越低。经济依赖性与自利偏差是解释这些结果的机制。进一步研究发现,投资者对财务报告审计师提供并购尽职调查业务是不认同的。研究结论为规范我国非审计业务发展,完善注册会计师执业规范和制定相关政策提供了机制和理论依据。

创新战略、流动性管理与公司价值——基于中小板上市公司的实证研究

以中小板上市公司为样本,实证研究了公司创新战略与流动性管理政策之间的耦合关系,创新战略和流动性管理政策对公司价值的交互影响。研究发现,公司制定流动性管理政策时会考虑到未来实施创新战略的需要,为了实施创新战略,将采取更为宽松的流动性管理政策。创新战略和流动性管理政策对公司价值存在交互影响,在采取宽松的流动性管理政策的公司中,创新战略对公司价值的正面促进作用更为明显。

IPO业绩预期与可实现程度的信号机制——基于高科技企业IPO融资项目的视角

IPO募集项目预期业绩能否实现备受投资者和社会各界的关注。对此,文章以2000~2010年的高科技企业为样本,研究了企业IPO信息披露中,哪些信息对募集项目预期业绩的实现有预测作用,为投资者决策和改进监管机制提供参考依据。研究发现,招股说明书上披露的IPO募集项目预期业绩大小与IPO预期业绩实现程度呈显著的负相关性,这说明上市企业会披露过高的IPO募集项目预期业绩,预示着IPO募集项目预期业绩实现程度低,是不利信号,而IPO项目预期业绩实现程度与上市前拥有的发明专利呈显著的正相关关系,是有利信号。IPO项目预期业绩实现程度与上市前的历史财务业绩信息不具有相关性,这表明作为上市定价重要依据的财务业绩信息对实现预期业绩的预测力较弱。对此,投资者应更关注IPO招股说明书的预期业绩高低和专利信息,以判断IPO预期业绩的可实现程度。

创新战略与财务战略耦合关系及其价值效应——基于中小板上市公司的实证研究

本文以中小板上市公司为样本,研究了公司创新战略与财务战略之间的耦合关系及对公司价值的影响。结果表明,采取稳健型财务战略有利于创新战略的实施;创新战略与财务战略对公司价值存在交互影响,在采取稳健型财务战略的企业中,创新战略对公司价值正面促进作用更明显。

共享模式下函证流程的优化与挑战

函证是注册会计师审计中十分基础而又重要的审计程序之一。近年来,部分会计师事务所开始通过设立共享服务中心或函证中心,承接函证工作。在此背景下,本文基于实地调研的资料,探讨了这一新模式下函证流程的变化及其优势,面临的挑战,进而提出针对性建议。总体而言,共享服务中心参与函证实施过程,有利于规范函证流程、降低函证审计成本与控制风险,同时也存在着沟通不畅、职责不清、工作效率较低与质量稳定性不高等问题。

“新形式主义”视域下的制度时间问题——以卡洛琳·列维尼的新形式主义研究为例

进入后理论时代,国内外学者纷纷反思“理论之后”的理论走向。有别于同时期针对文本背后的政治、历史等文化背景的研究,“新形式主义”的提出将人们的目光重新聚焦于文学本身。通过结合新批评与新历史主义两种研究方法,卡洛琳·列维在阐释新形式主义的过程中提出了制度时间这一形式。卡洛琳注意到制度之于文学文本历史化工作的重要性,并将制度的持久性原因归结为制度时间的稳定性与时空节奏的重复性,呈现了文学研究中制度形式和历史之间的关系,也促进了对新形式主义下审美形式和社会形式发挥作用、相互影响方式的理解。

非国有股东能改善会计信息质量吗?——来自竞争性国有上市公司的经验证据

通过手工收集2008-2013年国有上市公司中非国有股东的持股及委派高管数据,实证检验非国有股东参与国有企业治理能否改善国有企业会计信息质量。结果表明,非国有股东持股比例与国有企业的会计信息质量不存在显著关系,而非国有股东委派高管能有效提高国有企业会计信息质量。进一步研究发现,非国有股东对国有企业会计信息质量的提升作用在外部审计和内部控制水平较低的国有企业更加显著。研究表明,在内外部治理水平较低的情况下,非国有股东仅持有公司股权难以有效提高国有企业会计信息质量,非国有股东委派高管代表参与国有企业治理更能发挥积极的治理作用。