偿二代下财险公司资产负债管理研究

文章的主要研究目的是构建我国偿二代下财险公司资产负债管理的应用框架。文章基于经典资产配置模型,将偿二代下资产负债管理多目标优化问题转换为在监管约束、偿付能力约束、流动性约束、评级要求、经济资本以及风险容忍度约束下的单目标优化,从而构建起财险公司资产负债管理框架。偿二代本质上是关于风险资本的制度设计,财险公司可以通过建立完整的资产负债管理流程,将偿二代下三支柱约束转换为分配给投资的风险资本参与优化。文章通过建立模型并使用Matlab对某一保险公司的数据进行试算,最终得出投资监管限制与偿付能力约束等对财险公司的影响。

财险公司资产负债管理的比较分析——基于动态偿付能力监管的国际视角

2016年,中国保险行业正式实施偿二代监管体系(CROSS)。在此之前,我国保险行业偿付能力监管体系一直延用偿一代制度框架。偿一代是规模导向的偿付能力监管体系,是静态监管体系;偿二代是在分析预测行业未来风险的基础上建立起来的动态偿付能力监管体系,偿二代的实施将我国保险行业监管水平提升到了新高度。然而,偿二代到底给行业带来了什么,如何影响保险公司的经营行为等问题,成为从业人员或研究者关心的问题。文章通过比较分析美国、欧洲、日本等国家和地区保险公司的资产负债管理行为,探讨了中国保险行业未来发展趋势以及资产负债管理特点。研究结论为中国保险行业未来发展趋势提供了借鉴与参考。