审计报告改革下的增量风险信息与债券融资成本

基于2017—2021年中国沪深A股上市企业发行债券的数据,检验了新审计报告是否通过关键审计事项的数量传递了累积的重要风险信息和新增风险信息,及其在企业债券票面利率上的显著反应。研究发现,发债企业审计报告披露的关键审计事项越多,新发债券的票面利率就越高;新审计报告具有明显的增量风险信息时,企业新发债券的票面利率就越高,且这一风险报酬补偿效应对于融资约束较强的企业以及无增信机制的发债企业更为典型。中国审计报告改革在债券一级市场上具有明显的增量信息效应,新审计报告所披露的关键审计事项具有显著的增量风险信息,会带来相应债券票面利率的风险报酬补偿。

我国资本市场审计报告改革的政策效应——基于审计费用视角

依托中国A股上市公司2018年全面开展的审计报告改革,本文检验了审计报告改革影响审计费用的政策效应。研究发现:审计报告改革带来上市公司审计费用的全面提升,这源于“威慑-增责”效应下的新增披露责任、风险导向审计行为规范化和审计努力的增加;新审计报告披露的关键审计事项数量、审计应对数量等风险导向审计行为特征,均与审计费用呈现正相关关系,且减值类关键审计事项的审计费用补偿更为突出,这显示了新审计报告披露关键审计事项的“窗口”效应。这些发现表明,我国审计报告改革具有影响审计费用的政策效应,并推动了我国审计师的风险导向审计转型。

基于区块链审计平台构建的审计范式变革

在传统的审计范式下审计行为存在一些固有缺陷,亟需技术上和理念上的突破。本文分析了区块链技术嵌入审计工作的适用性,并探讨了基于审计区块链平台的审计工作流程再造,以及进一步的审计范式变革。研究认为,将区块链技术中的去中心化、分布式记账、共治性、数据公开透明、不可篡改等特征嵌入到审计业务流程,可实现由事后审计、抽样审计、人工审计、数据审计,向实时审计、全面审计、智能审计、算法审计转变,由此系统性地提高审计效率,为审计工作带来质的飞跃,促成审计范式的变革。

基于区块链框架的会计信息系统重构

区块链技术为会计信息系统的重塑提供了基础,区块链的去中心化、去信任化、共治性、抗篡改性、可追溯性和公开透明性等关键特征,将使会计信息系统在记账模式、信息结构和报告模式等方面发生根本性的变化。依托购销和生产业务场景,可借助区块链特有的信息架构和智能合约机制,对会计信息化实施流程再造的潜能。区块链框架下的会计信息系统变革,将最终促成'业财审'三体融合、人工与人工智能分工协作、公有信息与私有信息精准管控、个性化报告实时定制等新会计业态的发展。

新审计报告改革影响了银行信贷决策吗？

本轮新审计报告改革旨在增强审计报告的信息含量和沟通价值,预期会对投资者与债权人提供决策相关的增量信息。研究从银行信贷决策的视角,以2017-2018年我国沪深A股上市公司为研究对象,刻画了改革窗口、关键审计事项特征和新增信息等变量,检验了审计报告改革对上市企业获得新增银行贷款的影响。研究发现:新审计报告改革总体上使得银行对上市企业的新增贷款额显著缩减;新审计报告中所披露关键审计事项的数量与银行新增贷款总额显著负相关;审计报告改革所提供的增量风险信息负面地影响到银行对上市企业的新增贷款。以上审计报告改革的政策效应,在不同产权性质的上市企业之间存在差异。本研究表明,我国的新审计报告改革有利于倒逼审计师贯彻现代风险导向审计,其披露的关键审计事项会通过"风险信号传递效应"和"增量信息效应"影响到商业银行的信贷决策,而新审计报告所提供的增量风险信息是这一作用机制的根本驱动因素。本研究首次揭示了我国新审计报告改革在银行信贷决策行为上的政策效应。