论中国上市公司独立董事勤勉义务标准

康美药业虚假陈述案以独立董事未尽到勤勉义务为由,判罚独立董事对虚假陈述所造成的损失承担连带责任,引发人们对于独立董事勤勉义务标准的广泛关注。自2001年中国正式确立上市公司独立董事制度以来,独立董事勤勉义务相关内容一直未在法律制度中具体化,进而导致实践中独立董事勤勉义务缺乏明确标准。在理论层面比较分析独立董事勤勉义务有关标准后,根据中国独立董事特有情况进行标准选择和细化,在制度层面调整独立董事法律定位,构建独立董事勤勉义务标准并完善司法衔接,尝试为中国上市公司独立董事勤勉义务标准提供解决方案。

地方数据立法的现状与进路

地方数据立法应当秉持严格遵循《立法法》与上位法、兼顾安全价值与地方经济发展、凸显地方特色和地方需求等原则,在立法机制改良、合法创新突破、完善配套举措等维度寻求现实进路,将有裨数据治理与数字经济的未来。2021年,数据立法领域迎来新的突破。国家层面,《数据安全法》与《个人信息保护法》分别被看作一般数据和个人信息领域的基本法律,在体系化的数据领域法治道路上迈出了重要步伐。

去刚性兑付时代资产管理人信义义务的回归

在我国资产管理行业迅猛发展的过程中,法律关系的不明确、上位法的模糊及监管体系的缺陷导致了实践中的大量问题。经过数个阶段监管理念与制度的变迁,《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》的颁布实施,将推动资产管理行业回归本源。具有中国特色的刚性兑付在资产管理行业发展中长期扮演着重要角色,模糊了资产管理业务的法律关系,淡化了资产管理人的受托人理念,使得资产管理人的行为乃至行业监管与司法实践均偏离了信义义务制度体系的应然方向。在去刚性兑付的背景下,资产管理人的信义义务特别是勤勉义务应当进行明确的类型化规范。资产管理行业应当以全面修订的《中华人民共和国信托法》和其他包含信义关系的法律作为上位法,并辅之以监管规章的体系化完善,同时明确资产管理人违反具体信义义务的责任认定标准,进而实现资产管理行业的良性发展。

全面推行注册制视域下股票发行审核制度检视与探析

2022年《政府工作报告》指出“全面实行股票发行注册制,促进资本市场平稳健康发展”。发行审核是注册制实施的最前端,也是彰显注册制本质特征的关键。对现有试点经验进行检视可知,注册制试点板块发行上市审核效率有所提高,促进了多家优质科技型企业的融资成长,但出现了审核速度放缓、部分审核标准模糊等问题。结合中国语境展开探索,由于市场环境、行政体制改革阶段、资本市场法治水平等方面的因素和条件限制,我国注册制试点中的发行审核具有本土化特点。未来全面注册制下的发行审核仍然应当采取相对谨慎的策略,在多层次市场差异化审核标准、监管职能配置、审核问询机制、信息披露制度及其他配套举措等多个方面优化完善,以提高发行上市审核的科学性与灵活性,构建有利于投资者权益实现和市场健康发展的制度体系。