风险中性定价方法在信用定价中的运用

实物期权的应用在生活中越来越广泛,投资决策依赖于期权定价模型,风险中性定价方法与无风险套利定价方法是期权定价模型的核心,本文研究证明了两个理论假设是等价的,由于风险中性的简便性,风险中性定价思想应用更广泛。本文探讨了根据信用风险中性定价的步骤和关键参数估计的方法,将该方法运用到66家上市公司信用风险的定价实践中,实证研究发现10%是中国企业风险中性违约概率的重要临界值,同时,股权结构对中国企业风险中性违约概率有重要的影响。