民间金融市场治理的法律制度建构及完善探讨

民间金融市场需要法治化治理,研究民间金融市场法治治理逻辑,构建和完善相应的法律制度是依法治市的必然命题。民间金融市场法律制度包括民间金融市场主体法律制度、民间金融市场行为法律制度、民间金融市场监管法律制度、民间金融市场信用体系法律制度以及民间金融风险防范法律制度五个方面。相应法律制度的构建与完善在于应用合格主体的备案制度对民间金融市场主体设定准入标准;分别针对民间金融的债、股、合伙及类信托法律行为设计相应制度;明确地方政府主管民间金融的职能和监管制度,建立协调监管机制;充分发挥现有信用数据资源与信用评级机构的积极作用,构建民间金融信用体系;借助刑法规制和司法能动性防范与化解民间金融风险。

论地方信用体系建设的模式及其优化

地方信用体系建设这一命题在2013年正式施行的《征信业管理条例》中被再次提出,以地方为单位进行信用体系建设具有经济性和实践基础。依据地方信用体系建设的成功经验分析,我国地方信用体系建设的一般模式为政府主导,市场积极参与的混合模式。优化地方层面的具体信用建设措施包括促进金融信用信息基础数据库与民间金融的对接,通过拓宽信息采集与使用渠道的方式优化地方公共信用数据库,对地方信用服务行业进一步培育与规范,以及建立信用监督与失信惩戒机制。

企业市场化直接融资的法律制度困境与解决——基于非法集资司法实践的分析

由于我国《证券法》对直接融资行为的调整仅限于证券市场公开发行领域,缺乏其他直接融资渠道的设计,导致实践中大量企业直接融资行为被收入'非法集资'罪名的口袋中。而在复杂多变的金融领域,《刑法》对直接融资行为的规范和制裁手段过于简单生硬,存在逻辑矛盾的同时也无法有效完成治理规范企业直接融资行为的任务。建议《证券法》回归直接融资法的本质,通过小额豁免、私募豁免等制度设计适当扩大多层次资本市场中企业直接融资的合法空间,同时配套相应的信息披露与投资者保护制度等,在为企业直接融资行为正名的基础上,完善我国基础性的金融法律法规体系。