基于VaR方法的金融风险度量模型及其应用

针对金融风险度量问题,对几种典型的VaR方法进行比较说明,总结其各自的优缺点和适用范围,通过对美国次贷危机中各大金融机构VaR风险管理体系实际效果的分析,发现当前普遍应用的VaR模型及其管理体系在极端情况下存在局限性,从而得出VaR方法必须结合对经济金融形势的综合判断才能取得较好效果的结论。

论新巴塞尔协议信用风险框架在中国的适用性

按照新巴塞尔协议的要求(发达国家的商业银行在2007年底要按照新的标准计算其资本,但考虑到我国银行体系的不成熟,我国承诺将在2012年履行巴塞尔协议的要求),针对商业银行的信用风险管理问题,详尽分析了新巴塞尔协议信用风险框架的标准以及我国银行业在银行监管、信用环境、银行组织结构等方面的问题,指出了我国银行业现状与新巴塞尔协议信用风险框架的差距,提出了相应的对策。

新巴塞尔协议中信用风险管理IRB法解析

为研究商业银行的信用风险管理问题,对新巴塞尔协议中信用风险管理IRB法进行系统分析,概括其基本框架,并通过详细解析其设定的4种风险要素函数来解释目前我国商业银行在运用各种信用风险管理模型时存在"黑箱"的原因,同时,探讨该方法与各种信用风险管理模型的兼容关系,通过解析信用风险管理模型中各种风险要素函数设定的内在逻辑关系,总结目前我国商业银行应用IRB法时存在的各种数据估计上的困难,从而得出应对各种困难的对策。

中国上市公司动态违约概率研究——基于KMV模型的实证检验

为测算中国上市公司的违约概率,在KMV模型的框架下,分别以我国A股市场上非ST上市公司和ST上市公司的数据作为样本,采用GARCH方法计算得出上市公司股价的隐含波动率,进而利用期权定价公式得到动态化的违约距离和违约概率的理论值,并通过对计算结果和理论假设的实证检验得出国际金融危机对中国上市公司信用风险有显著影响的结论,同时也发现KMV模型的理论假设存在不符合中国实际情况的若干现象,最后提出进一步研究的方向。

我国商业银行在货币政策传导中的作用评价

信用可得性理论。承认利率作为货币政策传导的核心变量的同时，更强调利率对于贷款者的影响，认为利率变动对放款者的放款意愿的影响是决定投资、消费的重要因素。当中央银行通过公开市场业务操作引起利率变动时，商业银行的流动性会随之变动，从而引起商业银行对于信用的可供给量进行重新决策，借款者的信用可得量因此受到影响，进一步影响社会的投资、消费规模。

辽宁装备制造业竞争力研究

运用离散系数加权法对国内31个省市自治区的装备制造业竞争力进行综合比较分析。研究发现,辽宁装备制造业综合竞争力较强,8个子行业中有4个在全国处于比较优势地位,另外4个竞争力也较强;各子行业在规模指标上竞争力均较强,8个子行业的资产总计和利税总额都在全国处于比较优势地位;各子行业的结构与效率指标在全国无明显优势。因此,只有优化装备制造业的结构与效率指标,才能促进辽宁装备制造业的进一步发展。

金融危机对辽宁装备制造业的影响——基于面板数据的研究

截止到2009年7月辽宁全省装备制造业规模以上企业总数已达8000多户，比去年同期净增2000多户。面对国际金融危机的挑战，辽宁装备制造业规模越做越大。1至5月，全省装备制造业完成工业增加值887．52亿元，增长18．1％；规模以上企业工业增加值占全省工业的比重达到31．8％。这是否意味着辽宁的装备制造业已经克服了金融危机的冲击所带来的影响，并且已经从金融危机中走出来了呢？通过观测整体辽宁装备制造业和八个子行业——金属制品业，通用设备制造业，

论中国光伏产业集群创新机制之对错

中国光伏产业在遭受美欧等国家"双反"打击后,目前表现出一种"哀鸿遍野"的趋势,看起来已经是"光伏梦碎"。而本文通过产业层面的SWOT分析认为,中国光伏产业目前的发展现状只是新兴产业发展过程中的一个必经阶段,即便是没有"双反"打击,也已经到了产业整合升级的契机。中国以产业园区为表现形式的产业集群发展方式并没有错,重要的是如何看待和应对光伏产业整合升级的这样一个关键时期,这决定着中国光伏产业是从此"一蹶不振"还是抓住契机"凤凰涅槃"。

金融危机对我国汽车出口贸易的影响

构建反映金融危机程度的综合指标,运用基于VAR模型的脉冲响应函数和方差分解法,考察2008年1月至2009年5月金融危机对我国汽车出口的动态影响特征。分析结果表明,我国汽车出口受到金融危机冲击之后不是立即减少,而是先在短期内有所上升,然后有所波动并呈下降趋势,该趋势不是一个平稳的过程;金融危机是预测汽车出口贸易方差的关键因素,但不是唯一因素,还有其他重要因素影响着汽车出口贸易。

积极财政政策促进辽宁就业的效应评价

本文基于辽宁省的实际数据,通过建立财政支出与就业量的线性方程,用最小二乘法估算财政政策与就业量的回归系数,对积极财政政策影响辽宁就业总量和三次产业就业量的效应进行实证分析和评价,并针对评价结果提出完善财政政策以促进辽宁就业的建议。

我国货币政策中介目标的不适应性及调整

目前，我国以M1为货币政策中介目标，以M0和M2为观测目标，操作目标为超额准备金，同时关注货币市场利率(包括拆借市场利率和回购市场利率)，并运用多种政策工具以实现货币政策目标。