-
题名熔断机制对我国A股市场影响的实证分析
被引量:6
- 1
-
-
作者
杨靖阳
张艳慧
-
机构
北京工商大学数学系
-
出处
《统计与决策》
CSSCI
北大核心
2017年第13期153-155,共3页
-
基金
国家自然科学基金资助项目(11501015)
-
文摘
文章利用我国沪深300股指期货的每分钟高频数据,对实行熔断机制前后的数据进行划分处理,并对两时间段数据建立ACD模型。通过对股指期货数据的实证研究,发现触发熔断前的市场交易较为活跃,熔断结束时的市场交易异常兴奋,并且经过ACD模型的拟合,得出熔断机制可以为稳定我国股票市场波动起到一定的控制作用。
-
关键词
熔断机制
高频数据
ACD模型
波动率
-
Keywords
circuit-breaker mechanism
high-frequency data
ACD model
fluctuation ratio
-
分类号
O211.61
[理学—概率论与数理统计]
F830.91
[经济管理—金融学]
-
-
题名基于ACD模型的股指期货市场流动性研究
被引量:3
- 2
-
-
作者
杨靖阳
张艳慧
-
机构
北京工商大学数学系
-
出处
《数学的实践与认识》
北大核心
2016年第9期54-60,共7页
-
基金
国家自然科学基金(11501015)
-
文摘
利用沪深300股指期货连续合约的高频数据,采用参数估计的方法运用R软件对数据进行处理,消除其日模式并建立ACD模型.还加入了市场微结构噪声,探讨交易量持续期的信息传递机制.实证分析表明,在选取样本中,价格波动和交易量与股指期货市场流动性显著正相关,交易量持续期与股指期货市场流动性显著负相关,信息交易增加导致流动性降低,进而为投资者进行决策提供一定的参考.
-
关键词
高频数据
股指期货
流动性
日模式
自回归条件持续期模型
-
Keywords
high-frequency data
stock index futures
liquidity
intradny pattern
autoregressive conditional duration model
-
分类号
F724.5
[经济管理—产业经济]
-