B站投资的核心逻辑

最近B站因2020跨年晚会口碑良好而大火了一把,股价亦大起大落.抛开股价的短期波动,来看看其长期的投资逻辑.营收较为明确B站营收来自游戏、直播及增值业务、广告等三大块.其中游戏业务有3种运营模式.一是独家代理游戏(核心两款产品FGO和Azur),计流水为收入,营业成本是IP分成、CP分成、渠道分成,毛利率约53%-55%.代理游戏的收入约占B站游戏收入的75%,而其中业绩比例最大的是FGO,FGO营收约占游戏业务的50%.FGO 9月进行了3周年大活动,10月-12月流水较平稳,12月30日又进行重大版本更新.FGO每用户平均收入(ARPU)值有600多元.

电商“三国杀”

在拼多多本季度财报披露前几天,其股价不管大盘的涨跌、宏观环境的起伏,异常地坚挺,到财报发布,盘前就开始10多个点的涨幅,截至收盘(8月21日),涨幅15.99%,总市值达347.5亿美元.与中国电商二把手京东的市值差距在缩小.后者目前的市值为448.5亿美元.

阿里或再赴港

近日,有传言称,阿里巴巴集团或将二次赴港,拟募资200亿美元.如果这一消息属实,阿里巴巴将成为港股市场自2010年以来IPO集资额最高的上市公司.在2010年,友邦保险(01299.HK)创下了1590.8亿港元的募资纪录(约为205.1亿美元).那么问题来了,阿里巴巴缺钱吗?为什么会选择香港二次上市?融资之后怎么布局?

少儿广播节目主持中对象感的把握

少儿广播节目是对象性很强的专题节目，播音员、主持人在得不到听众反馈的环境里主持节目，往往由于面前没有受众实体，不能与受众直接交流，从而缺乏对象感。斯坦尼斯拉夫斯基说得好：“没有对象，这些话就不可能说得使自己和听的人都相信有说出的实际必要。”因此，

唯品会回归特卖战略

唯品会成立于2008年8月,2012年3月23日以“在线奥特莱斯”的特卖电商故事在美国纽交所上市.曾一度是资本市场的宠儿,到2015年4月30日最高峰时,股价达到历史高点30.72美元(2014年11月3日ADS进行过“1拆10”),涨幅达好几十倍.随后一路震荡下跌,2019年开始有所起色,全年股价涨幅超160%.月K图记录下了其沉浮,也是公司经营的反映.唯品会的基本面发生了怎样的变动?

拉长周期看美团点评

11月5日,美团点评(03690.HK)的股价摸到100港元,即将步入“红底股”行列.年初至今,其股价已上涨121.3%.“涨了这么多了,还会涨吗?”不少投资者会有疑问.对于明天股价是涨是跌,我们预测不了.但是我们可以来研究研究这家公司,是否有长期投资的价值.现今美团市值突破5500亿港元,成为中国市场上仅次于阿里、腾讯的第三大互联网公司.互联网格局也从BAT变为ATM.

爱康医疗、春立医疗,占据好赛道

港股中,骨科关节龙头公司是爱康医疗(01789.HK)和春立医疗(01858.HK).春立医疗在继2019年股价涨幅350.08%后,2020年年初至今(2月21日)涨幅70.34%;爱康医疗2020年年初至今涨幅亦有73.12%.从静态估值看,两家公司股价已经严重高估了.可市场为啥还对它们买账?