后危机时代我国股票收益率影响因素的实证研究

文章引入次贷危机的虚拟变量,基于宏观经济、市场流动性和公司基本面等三个层面,选择GDP、市场流动性、公司规模、贝塔值4项指标,建立Panel Data模型对影响股票收益率的因素进行实证分析。通过分析得到的部分结论与以往研究略有不同:"小公司效应"理论在我国股票市场上并未得到理论证实;次贷危机的发生对股票收益率有显著影响。