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题名重大突发公共事件对系统性金融风险的影响研究
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作者
欧阳资生
柯玉茹
王连军
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机构
湖南师范大学商学院
湖南工商大学财政金融学院
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出处
《统计与信息论坛》
CSSCI
北大核心
2024年第3期53-65,共13页
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基金
国家社会科学基金项目“中国金融市场输入性风险测度与预警研究”(23BTJ043)。
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文摘
在全球重大突发公共事件高发、经济下行压力增大的背景下,防范化解金融风险、维护金融稳定成为当务之急。构建了一个包括金融中介部门的新凯恩斯动态随机一般均衡模型(NK-DSGE),利用1995Q1-2021Q4的实际国内生产总值、社会消费品零售总额、消费者价格指数对相关参数进行贝叶斯估计,以全要素生产率冲击、重大突发公共事件冲击以及货币政策不确定性冲击作为外部冲击,探讨了重大突发公共事件对系统性金融风险的影响,并分析了基础泰勒规则和宏观审慎货币政策规则的调控效果。研究表明:(1)重大突发公共事件的发生会造成系统性金融风险积累与上升,影响金融稳定;(2)以信贷市场流动性和银行杠杆率为信号源的宏观审慎货币政策在应对货币政策冲击时表现较好,能够实现稳增长和防风险的政策目标;(3)货币政策不确定性增加会带来产出、投资等的减少,加剧经济系统的系统性金融风险,宏观审慎货币政策可以降低货币政策不确定所诱发的波动。
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关键词
重大突发公共事件
系统性金融风险
宏观审慎政策
货币政策不确定性
新凯恩斯动态随机一般均衡模型
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Keywords
major public emergencies
systemic financial risk
macroprudential policies
monetary policy uncertainty
NK-DSGE
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分类号
F832
[经济管理—金融学]
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