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基于GED-GARCH模型的中国贵金属投资风险与绩效研究
被引量:
3
1
作者
杨克磊
桂海意
《黄金》
CAS
2014年第11期8-13,共6页
为了度量和比较中国金、银、铂3种主要贵金属现货投资的风险与收益,在验证3种贵金属现货资产收益率序列具有尖峰、厚尾和波动集聚性特征的基础上,运用基于GED-GARCH模型的VaR方法度量3种贵金属现货的投资风险,并以同期上证综指的表现为...
为了度量和比较中国金、银、铂3种主要贵金属现货投资的风险与收益,在验证3种贵金属现货资产收益率序列具有尖峰、厚尾和波动集聚性特征的基础上,运用基于GED-GARCH模型的VaR方法度量3种贵金属现货的投资风险,并以同期上证综指的表现为参照基准,依据RAROC指标对3种贵金属现货的投资绩效进行比较和评价。实证结果表明,黄金资产的风险最小,铂金次之,两者均小于同期上证综指,白银资产的风险与同期上证综指相当;从风险调整后的综合业绩表现来看,投资黄金的回报最优,白银次之,两者都优于上证综指,而铂金的回报略差于同期上证综指。
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关键词
贵金属现货
投资风险
投资绩效
GARCH-VAR模型
风险调整后的资本收益(RAROC)
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职称材料
题名
基于GED-GARCH模型的中国贵金属投资风险与绩效研究
被引量:
3
1
作者
杨克磊
桂海意
机构
天津大学管理与经济学部
出处
《黄金》
CAS
2014年第11期8-13,共6页
基金
国家自然科学基金(71171144)
文摘
为了度量和比较中国金、银、铂3种主要贵金属现货投资的风险与收益,在验证3种贵金属现货资产收益率序列具有尖峰、厚尾和波动集聚性特征的基础上,运用基于GED-GARCH模型的VaR方法度量3种贵金属现货的投资风险,并以同期上证综指的表现为参照基准,依据RAROC指标对3种贵金属现货的投资绩效进行比较和评价。实证结果表明,黄金资产的风险最小,铂金次之,两者均小于同期上证综指,白银资产的风险与同期上证综指相当;从风险调整后的综合业绩表现来看,投资黄金的回报最优,白银次之,两者都优于上证综指,而铂金的回报略差于同期上证综指。
关键词
贵金属现货
投资风险
投资绩效
GARCH-VAR模型
风险调整后的资本收益(RAROC)
Keywords
spot precious metals
investment risk
investment performance
GARCH-VaR model
RAROC
分类号
TD-9 [矿业工程]
F832.5 [经济管理—金融学]
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职称材料
题名
作者
出处
发文年
被引量
操作
1
基于GED-GARCH模型的中国贵金属投资风险与绩效研究
杨克磊
桂海意
《黄金》
CAS
2014
3
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参考文献
引证文献
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