基于CVaR的投资组合优化模型及实证

以条件风险价值CVaR为风险度量,建立以CVaR为目标函数,VaR为约束条件的二次规划模型,该模型给出了在决策者可以接受的VaR风险水平下,使得CVaR为最小值的投资组合最优选择;实例表明投资组合的最优选择降低了投资组合发生灾难性风险的可能性。

国内大宗商品基金发展初见雏形

大宗商品一般具备金融属性和商品属性,价值影响因素较为复杂。价格波动具有周期性,又具有高风险/高收益特点,与国内A股市场走势相关性较低,有利于投资者优化投资组合。