证券市场集体诉讼 灵丹妙药还是救命稻草

作为纠错机制的一个重要部分,集体诉讼的目的是为了节约司法资源、提高上市公司管治水平,使信息披露更加透明、规范。但经过多年的实践,我们发现集体诉讼在提高上市公司的管治水平方面的作用有限;律师从中得到的好处远大于中小股东,以至于集体诉讼常常被律师滥用并对一些上市公司造成了困扰。集体诉讼是美国政府平息民怨的一种作法。

巴菲特:对可转债情有独钟的投资家

我们都知道巴菲特常被人尊为股神。这位投资家在投资股票的时候独具慧眼,很有一套。事实上,他也是一个投资债券的高手。在选择债券的时候,巴菲特对可转债更是情有独钟。巴菲特是一位谨慎的投资者,他有一句名言：“投资最重要的原则是：第一,不要赔钱;第二,永远记住第一点。”

中国有问题券商的处置和证券业规范整治的研究

2003年之前,证券公司规模偏小、盈利能力偏弱、违法违规经营现象严重。在证监会的主导下,2003年以来,一些问题严重的券商被优质券商所托管或者并购,暂时困难的券商则得到了央行下属机构的注资或者国外投资银行的战略性投资。证券业和信托也实行了严格的分业经营和管理;证券公司按质量分类经营;投资保证金实行银行托管;建立了投资者保护基金等一系列措施得到了施行。这些风险管理长效机制的建立,对中国证券市场长治久安有十分重要的意义。证券业要进一步跟国际接轨,必须完善治理结构的同时,加强创新、并做出自己的品牌和特色。

美国证券市场诉讼案件的举证制度探究

对付证券市场的犯罪,特别是对付内幕交易的犯罪行为最大的困难就是举证。在美国,由于内幕交易涉及刑事犯罪,美国的法院要求控方举证,而不是辩方举证。美国检察机关在没有确凿证据的时候常常利用辩方在犯罪过程中的一些证词的瑕疵和程序上的手段来打击内幕交易。