国际影子银行比较及监管启示

20世纪80年代,全球兴起了金融自由化浪潮,影子银行逐渐发展。本文将从影子银行的定义形式入手,分析对比目前国际上影子银行的几种存在形式,以期为金融监管提供良好的基础建议。

后疫情时代的金融防风险与促发展

在化解地方债务等存量风险的同时,如何做好科技金融、绿色金融、数字金融等五篇大文章,是金融业当下最关注的事。2023年是后疫情时代第一年,中国经济缓慢复苏,金融业需兼顾防风险与促发展双重目标。地方债务是当前各方关注的存量风险之一。2023年10月底召开的中央金融工作会议提出,要建立防范化解地方债务风险长效机制,建立同高质量发展相适应的政府债务管理机制,优化中央和地方政府债务结构。

金融:制定“基本法”

为金融业立规矩从配套发布的《<中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定>辅导读本》(下称《辅导读本》)和《党的二十届三中全会<决定>学习辅导百问》来看,金融体制改革最核心的有四点:一是加快完善中央银行制度;二是完善金融机构定位和治理,健全服务实体经济的激励约束机制;三是完善金融监管体系,依法将所有金融活动纳入监管;四是健全投资和融资相协调的资本市场功能。

并购贷突围

“资产荒”背景下,并购贷款正受到一些大中型银行投行等部门的青睐;加大对科创型企业并购的金融支持,是当前政策鼓励的方向,但实践中仍有“堵点”。“去年初,很多人预期并购市场或会有所好转,结果落空了;今年初,大家期待能比上年好些,如今半年过去了,还没有明显起色。”一位大行并购金融业务人士近日对财新说。

个人经营贷不良率攀升背后

经济下行、楼市调整、部分信用贷面临数据欺诈,个人经营贷规模在快速扩张几年后风险开始暴露,商业银行如何应对?资产质量是商业银行经营的生命线。上市银行2024年中报披露后,市场将更多目光投向了零售贷款,部分银行个人经营贷不良率攀升引起关注。个人贷款包括个人住房贷款、信用卡贷款、个人经营贷款、个人消费贷款等品种。

银行业“倒春寒”

过去一年不少银行营收同比下滑,净利润增速放缓,对公房地产贷款不良率仍处高位;2024年盈利和风控压力未减,需统筹现金分红与中长期资本积累之间的关系。春光明媚、草木吐绿,上市银行披露的业绩却是如同“倒春寒”2023年是疫情过后的第一年,中国经济缓慢复苏,商业银行肩负促发展与防风险的双重目标。

银行业绩分化虚实

部分机构通过减少拨备计提美化盈利数据,也有机构更重视夯实风控基础;一些中小银行靠债市投资收益拉动了经营业绩,但可持续性存疑。“以量补价是懒路,以价补量是险路,只有量价平衡才是出路,不能以损害风险抵御能力来换取盈利数值的正增长。”中信银行(601998.SH/00998.HK)高管这样概括当下的经营之道。

房地产融资协调机制的成色

“白名单”机制将在边际上改善部分项目的融资,但也不宜夸大实际效果;面对房地产销售没有显著改善、房价下行未结束的现状,银行风险偏好很难单方面改善。“今年春节没回老家过年,一直在加班,协调推动地方分行房地产融资协调机制‘白名单’项目首单的落地。”一位国有大行总行人士近日对财新说。

新发理财高收益率背后

自2022年11月债市调整引发赎回风波以来,理财客户对低波动、短期限产品更加青,理财公司在此类产品上的竞争日趋激烈,不乏“擦边球”行为。

中国式经济刺激

临近国庆,9月26日召开的中央政治局会议引发国内外的高度关注,市场投资者据此调入期待模式。过去几年,月度召开的中央政治局会议以经济为主题的会议每年三到四次,4月、7月和12月相对确定,10月的会议一般是根据三季度经济数据部署年末工作,但近年来有所变化。这次会议提前以经济为主题,首次提出“正视困难、坚定信心”,与两个月前中央政治局会议提出“及早储备并适时推出一批增量政策举措”相比,此次中央政治局会议在“要求全面客观冷静看待当前经济形势”的同时,更强调了“做好经济工作的责任感和紧迫感”,并要求“加力推出增量政策”。

刺激政策框架已明

中国宏观政策正在转向。从2024年9月24日一系列金融政策组合拳率先超预期推出开始,“十一”国庆节假期后由国家发改委、财政部、国家市场监督管理总局、住建部牵头的四场新闻发布会,勾勒出9月26日中央政治局会议定调的“加力推出增量政策”的发力方向。

布局养老金融

2023年10月底召开的中央金融工作会议将养老金融纳入“五篇大文章”后,作为金融资源的重点投向之一,养老金融的热度飙升。银行在中国仍是最主要的融资渠道,如何布局养老金融举足轻重。最近几个月,几家大行在总行层面成立相关委员会或单独统筹协调部门,并阐述养老金融业务的框架和思路,商业银行养老金融的“打法”逐步明晰。

资管新规等待升级

资管新规发布五年有余,对近134万亿元的资管市场产生深远影响。银行理财、公募基金、保险资管、信托等各类资管子行业均有不同程度的调整;其中,银行理财作为主要被规范的对象,“立新”与“去旧”都颇见成效。但作为理财产品发行的新主体,理财公司的发展方向、内部治理、外部监管仍需进一步厘清与理顺。

金融监管改革落定金

融业的“守夜人”再整合,如何在完善现代金融监管的同时强化内部治理、权力制衡,打造监管铁军?“现在是过渡期,估计很快就可以按新部门运行了。”近几日,北京金融街15号——鑫茂大厦,国家金融监督管理总局(下称“金监总局”)的一些工作人员正在搬工位。此前人民银行和证监会的部分工作人员已经随着监管职责调整到金监总局报到。

如何建设金融强国

本次中央金融工作会议的核心主题,是在强化党管金融基础上的强监管、防风险和促发展。市场期待已久的中国金融领域最高规格会议,终于在2023年10月30日至31日召开,并由全国金融工作会议升级为中央金融工作会议。过去26年中,中国召开了五次全国金融工作会议。

联合授信效果待察

防范化解大型企业多头授信、过度融资风险，是政策出台的初衷；银行、企业、政府、协会、监管如何协调配合，是政策落地执行的关键。

金融创新和改革的挑战

刚刚过去的一年,随着中国经济持续下行,国内金融业面临诸多挑战。一方面,金融机构在政策号召之下加大向小微企业的投放力度;另一方面,部分中小银行风险积聚,亟待处置或改革。在全球层面,2019年6月,全球社交网络巨头Facebook发布Libra(天砰座)项目白皮书,将数字货币这一话题推至风口浪尖,中国的相关讨论也再度升温。

后疫情时代的经济与金融监管

面对疫情冲击,多国政府通过施行财政、货币政策“不计一切代价”救助经济,这将带来何种影响?政策如何退出?如何处理金融监管和金融创新之间的关系?2020年,对全球各国来说,都是不容易的一年。

稳健推进金融开放和创新

目前有些官员存在“既要”“又要”的思维。既要计划经济的控制力,又要市场经济的效率,这样会让市场和机构非常纠结。究竟要什么?

8亿张信用卡再规范

自1985年6月中国银行发行第一张信用卡至今,中国国内的信用卡业务在经历了37年的发展后,存量信用卡及借贷合一卡已超过8亿张。近期,在此前的监管规制基础上.信用卡业务迎来一次较全面的规范,线上信用卡业务亦有望尽快试点。2022年7月13日,光大银行信用卡中心发布公告称,根据监管要求,将陆续对客户名下长期不交易的卡片暂停用卡服务。