基于Fama-French五因子风险分散投资策略

全球经济环境复杂多变,各国股市频繁波动,分散化投资策略成为投资者关注的重点。本文选取Fama-French五因子模型作为研究工具,选取2000年1月至2023年12月月度数据,剔除非蓝筹股,以确保数据稳定性,并通过清洗和预处理选取242只蓝筹股作为样本。选出各因子影响程度较大前十家企业作为投资组合备选股,构建投资组合时采用风险预算平价Risk Parity方法进行优化。回测结果证明该策略在A股市场的有效性,为追求低风险的稳健长期投资者提供新的思路。