会计准则与投资者保护

本文简单梳理了投资者保护和会计准则之间的关系,提出了两者之间的互补理论和替代理论,并针对我国目前对投资者保护较弱的法律及其实施机制的现实背景,提出我们更应该关注投资者保护和会计准则之间的替代理论。

我国证券分析师特征与预测准度之间的经验分析

基于2002—2009年的大样本证券分析师公司年盈余预测数据,使用相对预测分析方法,在控制了其他预测影响因素之后,发现我国证券分析师特征显著影响他们的盈余预测准度。具体而言,我国证券分析师跟进公司的时间越长就越有经验,盈余预测就会越准;证券分析师跟进的公司数目越多和行业数目越多,预测研究的组合任务就越复杂,就不能有效发挥专业化优势,盈余预测就会越不准。不过,与假设预期不一致的是,我国证券分析师所在的研究机构规模越大,并没有发挥像国外大型研究机构所具有的资源优势,证券分析师盈余预测反倒越不准确。

交易操纵型盈余管理的经验证据

盈余可以分解为应计部分和现金流量部分。相应地,除了利用无直接现金流量影响的应计部分会计操纵型盈余管理之外,上市公司还可以操纵交易而影响盈余中现金流量部分,但当前国内的大部分研究都集中在会计操纵型盈余管理上。基于中国2000-2006年的A股上市公司样本,本文发现为了避免年度亏损,上市公司通过操纵销售额、斟酌性费用支出和过量生产等真实交易活动,从事现金部分的交易操纵型盈余管理的具体经验证据。

连锁董事怎样影响会计师事务所的选择

利用我国上市公司的数据,在控制了会计师事务所选择的经济决定因素和传统的董事会特征变量之后,结果发现,会计师事务所的选择显著受到了连锁董事的影响,并且连锁董事的解释力远远超过了传统董事会特征的解释力。具体而言,如果某公司与选择了高质量会计师事务所的公司相联结,该公司就越可能选择聘请高质量的会计师事务所;在公司董事会中,连锁董事比例和连锁独立董事比例越高,公司就越不可能选择聘请高质量的会计师事务所。

大学高级财务管理教学问题研究

高级财务管理是财务管理专业的一门专业性很强的课程。在高级财务管理教学过程中,任课教师和学生往往信心不足,把握不准,这严重影响了高级财务管理课程的教学效果。正是基于此,作者试图剖析大学高级财务管理教学内容安排问题和学习问题,廓清对这门课程的认识,提高大学高级财务管理的教学质量。

资产负债观之反思

根据美国财务呈报理念的演进与分析发现,资产负债观存在重大缺陷。资产负债观与企业的价值创造过程不一致,所声称的概念优越性理论上是模糊不清的,在会计实践中的应用面临诸多问题,还导致了近期利润中前瞻信息明显下降。因而未来应该明确区分经营活动和金融活动,不应舍弃经营活动会计的收入确认和配比原则。

盈余管理的犯罪调查视角分析

盈余管理是会计理论研究中的重要课题之一,并且研究已经持续了很多年,但人们对它的理解仍旧有限,这显然不利于该研究的发展。正是基于此,从犯罪调查视角的五个方面出发,即盈余管理是否存在、责任人主体、手段及受害人客体、主观方面的动机和客观方面的机会,构建一个盈余管理的分析框架,对该问题的研究进行了系统而深入的探讨,并为未来的研究指明了方向。

上市公司财务报表重述的趋势与特征:2004-2008

通过对中国A股上市公司2004年-2008年财务报表重述公告的五年趋势与特征研究发现,公司多次进行财务报表重述的现象严重,调减利润的财务报表重述数目每年基本稳定在75%左右,报表重述涉及的主要会计问题包括成本费用、估值与计价、税费相关、股权相关的投资损益以及收入等。公司的自愿性重述相对较低,而且通常选择重述公告的时机,导致重述公告的市场反应较弱,总体累计异常回报率(基于流通市值加权平均市场回报率调整)的中位数仅为-0.5%,均值为-0.2%。

理解会计稳健性

会计稳健性作为一项重要的会计信息质量要求,却经常受到资本市场规制者、准则制定者和实务工作者的批评,理论界对会计稳健性的认识似乎也非常有限。有鉴于此,为了深入理解会计稳健性,笔者首先对会计稳健性的概念进行梳理,着重分析了条件稳健性和非条件稳健性。接着,从契约经济激励、法律和政治制度等方面,对会计稳健性的产生原因进行解读。最后,对会计稳健性的几种重要的测度方法进行了描述,并对最新进展给予了关注。

会计选择与公司治理之间的经验分析

前期会计选择与公司治理之间的文献,往往关注公司治理或会计选择的某一方面,而本文通过建立一个会计选择指数,研究公司治理机制九个重要方面和会计选择之间的经验关系,结果发现机构投资者持股比例、董事会规模和会计选择之间存在显著的负向关系。

资本结构与企业价值的一个实证分析——以电力行业为例

不同的资本结构理论之间差异较大,甚至截然相反。文章以电力行业为例,对于资本结构和企业价值之间的关系进行了实证分析,发现资本结构对于企业价值有着比较显著的影响,企业股权融资与EVA之间存在正相关关系,同时对资本结构影响企业价值的路径进行了分析。

企业高管联结与审计收费参照——基于2003-2017年上市公司的实证分析

审计收费是审计理论研究中的重要问题之一,本文基于企业高管联结的社会经济环境,研究企业高管联结对审计收费的具体影响,发现审计收费定价或调整变动过程中存在显著的高管联结参照效应,企业的审计收费水平或变动决策会根据高管联结的企业审计收费水平或变动进行相应调整。进一步将企业高管联结按联结数量和位置结构细分发现,联结企业的数量增加对审计收费的参照效应具有显著的强化作用,外部独立董事联结和内部高管联结也均对审计收费参照效应产生影响。

大学财务管理教学内容改革研究

一、引言 财务管理课程是一门具有实践性、专业性、综合性、政策性的学科。该课程不仅在会计类专业开设，还在其他经济管理类专业开设，与国家的法律法规密切相关，也与当前的企业活动密不可分。不过，国内大学的财务管理教学内容中存在一系列问题，比如课程内容多年变化小，对公司财务中的难点、重点、新知识、案例涉及较少，这严重影响了财务管理课程的教学效果。因而根据财务实践的新形势，本文探讨了提高我国大学财务管理教学质量的一些新路子，试图通过对大学财务管理教学内容问题的剖析，提高国内大学财务管理的教学质量。

股权过度估值的治理研究:反思与推进

股权过度估值即股价超过了它的内在价值。除了纯粹幸运因素之外,股权过度估值意味着公司不能以业绩证明其当前股价是合理的。股权过度估值不仅比低估更普遍,而且后果更严重,目前尚缺乏有效的治理,传统的公司治理机制和激励措施无济于事,甚至火上浇油。股权过度估值问题需要系统性的治理,必须加强各个场域和各种内外部治理机制的沟通,缓解估值过程中的利益冲突,抑制会引起错误估值的各种偏差,构建各利益相关者重视自身信誉的制度基础。在股权过度估值的系统治理过程中,管理层的信誉机制、公司内部治理机制以及公司外部治理机制将起到主导作用。

低碳审计的若干思考

一、问题的提出我国目前的能源消费结构中碳排放占比较大,此乃历年来煤炭为主、石油次之的能源消费策略所致。2011年我国是全球最大的煤炭进口国、第二大石油进口国,成为稍逊于美国的能源消费国。来源于权威的《BP世界能源统计2011》数据显示,我国煤炭产量为32.40亿吨,占全球煤炭总产量72.73亿吨的48.3%。据海关总署统计,2011年我国全年共进口煤炭1.823亿吨,出口煤炭1466万吨,净进口1.68亿吨;2011年中国累计进口原油约2.54亿吨,同比上涨6.05%,其中,1月至9月共计进口原油1.8836亿吨。随着经济环境的持续恶化和人们生活水平的提高,高质量的低碳经济发展模式成为企业成长过程中不得不考虑的一个重要问题。

如何发现盈余管理——基于上市公司第四季度前后盈余分布的实证检验

一、引言切实保护投资者利益是资本市场健康发展的基石及决定因素,而盈余管理作为资本市场上的一个潜规则,却有意无意、或多或少地造成对投资者的伤害。Leuz、Nanda和Wysocki(2003)通过对31个国家的投资者保护和盈余政策之间关系的经验分析,发现了两者之间存在的负向关系,这说明投资者保护程度越低,内部人的私人控制权收益就越大,盈余管理程度就越高。反过来,盈余管理的程度也往往意味着内部人对投资者侵害的程度。基于此,理论与实务两界都试图努力揭开上市公司盈余管理的奥秘并寻求公司盈余管理的迹象。公司如何进行盈余管理?谁最有可能进行盈余管理?前期文献多以资本市场上的年报数据为基础,

ERP在全面预算管理中的应用

面对竞争日益激烈的经营环境．很多企业试图通过全面预算管理来发现经营中存在的问题并采取相应对策．从而获得竞争优势。全面预算管理离不开高效的信息管理系统的支持．将ERP系统应用于企业的全面预算管理就是一个很好的尝试。

发债主体长期信用评级质量对审计收费的影响

不同收费模式下发债主体的长期信用评级质量对审计收费存在一定的影响,发行人付费模式的评级虚高越严重,评级质量相对越低,审计收费相应越低,这与利益冲突理论一致,此种现象在国内主要评级机构中普遍存在。从具体作用机制来看,评级质量影响审计收费的机制可能有公司治理效应和信息效应,外部独立董事占比和国有产权的公司治理具有显著的强化利益冲突作用,信息效应的影响却并不显著。因此,我国政府监管部门可以适当引导规范评级机构,强化对发行人付费模式评级机构的信息质量监管,约束其利益冲突。