基于新型负指数期望效用的投资组合选择模型

结合现有文献对最优投资决策问题的讨论,提出了一类满足单调性和凹性的新型负指数效用函数,并给出数学和经济学上的合理解释.通过多种类型的加权函数以及对尾部的恰当描述,损失分布的厚尾现象得到更加有效地控制.利用L-统计量估计新型期望效用,并说明其合理性.进一步地,构建了兼顾多种市场摩擦因素的实际投资组合选择模型.选用中国和美国股票市场的数据进行实证研究.结果表明了新期望效用的优越性和鲁棒性.

水环境安全评价方法及其在京津冀地区的应用

为了克服模糊综合评价方法中的权重选取以及最大最小算法导致的信息缺失问题,本文提出一种改进的模糊综合评价方法。首先以熵权法、灰色关联分析法以及主成分分析法为基础,建立组合权重模型;其次,在加权平均原则下引入综合评分方法进行评价得到最终评价结果。从经济社会、水质状况和资源条件三个方面出发,初步建立了包含17个指标的水环境安全评价体系。利用主成分分析法对初步建立的指标体系进行了筛选,最终确定了13个指标作为评价指标。在筛选之后的指标体系下,用改进的模糊综合评价法对北京、天津、河北以及京津冀地区总体的水环境安全进行了评价,给出了2006-2014年间各地区水环境安全变化情况,结果显示京津冀地区水环境安全基本呈现北京优于河北优于天津的趋势;京津冀地区总体的水环境安全呈现先变好再变差的趋势。森林覆盖率是水环境安全最主要的影响因素,其次是第三产业占GDP的比重、人均水资源量以及Ⅰ-Ⅲ类水质占比。弹性系数分析表明,这四个指标的改善也是对京津冀地区水环境安全提高最有效的措施。最后,根据对评价结果的分析,提出了提高京津冀水环境安全的一些建议。