基于跳——扩散过程的信用风险模型研究

信用风险的变动特性主要取决于相关信息的变动特性,而市场对信息事件的反应又往往处于不平稳状态,出现跳跃性。通过对跳——扩散性方程的描述,采用跳——扩散性条件下信用风险模型,沿用KMV模型中提出的期权特性思路,通过描述公司资产价值运动的跳——扩散特性来反映违约行为发生的跳——扩散性。