加拿大联邦金融消费者保护法律框架探析

加拿大是国际公认的金融业相对稳健的国家,在金融危机中其金融市场受到的冲击也相对较小,这与加拿大日益完善的金融消费者权益保护制度密切相关。从金融消费者保护的立法背景、立法概况、立法框架和执行机制四个方面分析加拿大联邦的金融消费者法律保护制度,有助于建立我国的金融消费者保护制度。

美国资产支持证券信息披露制度研究

金融危机后,美国对资产支持证券(ABS)市场采取了一系列改革措施,尤其是进一步完善了其信息披露相关规则。这对我国优化ABS信息披露制度、提高市场透明度和运行效率具有借鉴意义。本文介绍了美国ABS信息披露制度框架,分析了其具体披露内容,最后总结了其对我国发展ABS的启示。

国外经验对于推进国内债务重组的启示

在宏观经济下行、过剩产业陷入困境及清理僵尸企业的背景下,如何实现企业的重生、行业的整合以至社会资源的优化和生产力的重塑,成为社会焦点。本文总结了韩国、马来西亚、美国等国家的债务重组经验,分析了国内债务重组现状及问题,并就推进国内债务重组提出了相关建议。

我国债券违约处置中担保权行使问题研究

近年来,随着债券市场违约风险的逐渐暴露,担保权行使问题备受关注。本文首先梳理了债券违约处置中行使担保权的常见问题,然后介绍了债券担保涉及的主要法律规则,最后有针对性地提出了相关建议。

危机后国外信用评级行业监管改革情况及启示

2008年全球金融危机以来,各国就加强信用评级监管问题达成了广泛共识,监管规则和制度框架不断完善。本文首先介绍了危机后国外信用评级行业监管制度建设概况,然后从评级结果的形成和评级结果的使用两条主线分析了监管改革实践的主要内容,最后总结了评级行业监管改革的主要经验。

境内企业海外债券重组的步骤及经验——以赛维LDK重组案等为例

本文以赛维LDK案为例,详细介绍了境内企业海外债券违约后的处置流程和主要关注点,并结合粤海、湖南太子奶、佳兆业等企业的海外债务重组经历,总结了违约处置的三点经验。

美国资产支持证券信息披露制度探究

金融危机后,美国对资产证券化市场采取了一系列改革措施,加强对资产支持证券的监管,尤其是进一步完善信息披露相关规则。我国资产证券化市场步入发展的快车道,但与国外相比潜在增长空间巨大,进一步推动资产支持证券发展离不开规范、透明的信息披露规则体系。因此,借鉴国外发展经验来建立健全我国资产支持证券信息披露制度、进一步提高市场透明度和运行效率具有重要意义。

资产证券化注册发行与监管

2015年4月3日，中国人民银行正式发布了《关于信贷资产支持证券发行管理有关事宜的公告》，信贷资产支持证券注册发行正式起航。2005年以来，我国资产证券化产品依照“边试点边立法”的原则稳步推进，在试点的基础上完善相关制度，形成信贷资产支持证券、资产支持票据和企业资产支持证券等主要类型。经过试点，我国资产证券化相关监管制度已逐步完善，其中以信贷资产证券化的制度框架最为成熟。

危机后结构化金融产品评级及监管改革国际经验

次贷危机后,以美国为代表的成熟市场国家结构化金融产品(1)市场一度遭受重击,信用评级因其相对"失灵"也成为众矢之的,时至今日结构化金融产品领域评级方法与监管仍不断在优化,本文通过总结危机后国际市场上结构化金融产品评级在监管、评级机构自身改革以及评级结果使用机制的完善等方面的经验以期对我国资产证券化市场及评级领域的发展有所借鉴。

债券风险、偿债保障与投资人保护

虽然随着我国债券市场不断发展,债券的发行日益规范,但与发达国家相比,我国债券的发行条款并没有发挥应有的作用。结合我国情况,境外发行债券常使用的偿债保障条款对完善我国债券发行文件、增强投资者保护均有一定的价值,就已暴露的风险事件而言,目前完善交叉违约条款、控制权变更条款和核心资产划转条款的必要性显得尤为突出。