我国商业银行利率风险:理论分析与实证研究

本文从理论角度探讨了当前利率市场化背景下,我国商业银行的利率风险现状及其管理中存在的主要问题,并在以利率敏感性缺口、久期缺口、模拟分析,特别是VaR模型等为主的利率风险测度方法的基础上,结合相关数据和实例,对商业银行利率风险进行了实证研究。针对我国当前存在的不利于商业银行快速提高利率风险管理水平的主要问题,本文结合我国的国情和当下特殊的改革阶段,从微观和宏观两个不同层面提出了若干对策和建议。

集合信托对银行存款的影响分析——基于突破存款利率上限管制的视角

近年来,我国信托业普遍存在的"刚性兑付"问题与其高于银行存款的收益率对金融脱媒产生了催化作用,也推动了金融机构资金成本突破存款利率上限管制和利率市场化进程,给金融市场监管带来了更多复杂因素。为了定量研究当前市场上热门的集合信托对银行存款的影响,本文选取2009—2013年各季度相关数据,利用多种计量方法进行实证分析。结果表明,集合信托相对定期存款的超额收益率与定期存款之间存在着长期协整关系,而且构成存款脱媒的格兰杰原因。针对这一现象所反映的当前金融市场的主要问题,本文提出了若干对策建议。

国外利率市场化理论、实践及启示

自2013年7月19日，央行发布《中国人民银行关于进一步推进利率市场化改革的通知》，宣布解除金融机构贷款利率管制以来，我国利率市场化改革再度吸引了社会的强烈关注。随着我国生产要素构成中资本权重的不断提高，利率市场化早已成为我国实现经济社会可持续发展的必由之路。

美元利率定价权改革

人民币离岸市场的建设被认为是人民币国际化进程中的关键举措，并将不可避免地涉及离岸人民币利率定价机制的问题。离岸市场利率的变动不仅影响人民币在海外的交易流通，伴随着其市场规模的不断壮大，也将对国内金融产品定价和货币政策制定造成一定的冲击，

国外利率市场化理论、实践及启示

借鉴国外的成功经验并汲取失败教训，从理论和实践两个方面深刻理解利率市场化，对利率市场化进程中极易出现的不利现象加以警惕和防范，有利于我国在当前认清改革形势，理清改革思路，发挥后发优势，稳定金融秩序，最终顺利完成利率市场化改革。