中国古代文学作品中的会计文化流变

“会计”一词起源于西周时期,在悠久的历史发展过程中,中国逐步形成了独具特色的会计文化,在古代文学作品中多有体现。本文通过对会计物质文化、会计规范文化、会计行为文化、会计精神文化四个维度的归纳分析,发现我国会计文化重伦理、重精神的特点,古代作品中早已出现会计核算、内控制度、会计法制建设、会计道德要求等思想雏形。中国会计文化是传统文化研究的一部分,以文学作品为观察窗口,可以体现不同时代背景下会计的发展与流变,对当代中国特色会计文化的建设具有一定的现实意义。

项目质量复核信息披露、复核人员繁忙程度和审计质量

基于我国首次公开披露的财务报表审计项目质量复核人员数据,本文研究了披露内容和复核人员繁忙程度跟审计质量的关系,结果发现:复核项目工作量以及复核人员的年龄、性别、毕业学校、学历、专业、CPA执业经验等个体特征在会计师事务所之间存在系统性差异;繁忙复核人员所在项目的审计质量较低,但未出现在设置专职复核人员的事务所中;复核人员信息能额外解释公告披露时的市场反应,并且在小型事务所中解释程度增幅更大;当市场关注程度高时,复核人员的繁忙程度与审计质量没有关联;复核人员跟主审的年龄差距会影响复核安排和审计质量。研究建议监控复核人员工作量,警惕交叉复核等情形,并持续研判专职、兼职人员复核制度的优劣。

我国上市公司盈利比率分布特性创新研究——基于2011年沪深股市制造业的截面数据

文章基于对2011年沪深制造业千家上市公司的四项截面盈利比率(销售净利率、资产利润率、每股收益、净利润增长率)的统计分布,发现经Epps-Pulley等检验拒绝正态分布的原假设。分析盈利比率构成变量的分布与变量相互间关系,认为偏离正态的可能原因:一是净利润等存在不同程度的管理操作;二是两两变量间差异的相关程度。对盈利比率的自动拟合发现,每股收益同指数分布、净利率增长率同t分布较好拟合。将盈利比率作为盈余指标,设想使用Pearson型或Johnson型分布族拟合寻找理想的盈余分布密度函数,重新定义光滑标准来判断盈余管理的阀值,可提高盈余分布法的识别精度。

上市公司私有化行为背后的回购股票动机探讨——基于阿里巴巴网络有限公司股票回购的案例分析

近年来在外上市的中国公司掀起了"私有化"浪潮,文章针对其中较为典型的阿里巴巴网络有限公司近期的股票回购事件,基于信号假说、收购防御假说、杠杆假说、过余资本假说以及管理层激励假说进行了回购动机验证。结果发现阿里巴巴的动机可由管理层激励得以较充分的解释,其管理层直接补偿的数额巨大,并观察到它回购政策的长期性。这一探讨对理解当下我国上市公司"私有化"行为的股票回购动机有一定的借鉴意义。

市场反应、信息渠道及投资决策——基于PM2．5“飙升”的事件研究

本文基于2013年初我国多地城市环境监测指标PM2．5“飙升”事件．考查了直接受其影响、投资者视其为利好消息的代表型公司先河环保（300137）在深证A股的市场表现．遵循事件研究法一般步骤得出稳健结果．发现该事件经券商宣扬、传统媒体报道后非正常性收益显著为正．说明股价对相关信息有所表达．印证了市场有效性假说。进一步分析，认为在新媒体崛起时代。投资者应拓展信息获取渠道，重视可靠新媒体资讯，强化信息判断能力。最大化超额收益。另外，投机与投资的决策根据不同．面对市场炒作题材长期投资者应保持冷静，谨慎看待公司未来可能的业绩增长．避开高市盈率股票．因为它们的增长往往会被过高估计。

资本市场中的媒体公关:来自我国企业IPO的经验证据

我们实证了检验资本市场关注的媒体公关中"IPO有偿沉默"现象。在采用多种方法度量媒体公关费用之后,我们发现拟上市公司媒体公关费用越高,被曝光的负面新闻越少,且这种关系在2012年关于要求拟上市企业提前预披露时点之后更为明显。进一步研究发现媒体公关费用和负面新闻的负向关系在来自全国性媒体(相对于地方性媒体)、市场化媒体(相对于国有体制内媒体)的报道中显著性更强;民企相比国企更可能通过媒体公关抑制负面报道。最后我们发现,拟上市公司媒体公关费用与其上市速度显著正相关,但也与IPO"业绩变脸"显著正相关。这些结果表明公司媒体公关严重影响了媒体客观独立的职业操守,并且干扰了资本市场的上市秩序,影响资本市场资源的有效配置。

新审计报告和股价同步性

财政部在2016年12月批准印发了《在审计报告中沟通关键审计事项》等注册会计师审计准则("新审计报告"),旨在提高审计报告的信息含量以及其决策相关性。本研究考察了新审计报告和资本市场股价同步性这一"反映公司特有信息"指标的关系。我们通过构建双重差分模型,检验并发现新审计报告的实施降低了股价同步性。进一步,披露的关键审计事项越多,其公司股价同步性越低;并且披露更多非行业共有型事项、披露内容更详尽时,两者负相关关系更明显。另外,新审计报告及关键审计事项对股价同步性的影响在信息不对称程度更高的公司中更明显。本文为研究新审计报告的经济后果提供了初步证据,并从公司特有信息定价角度对准则的执行效果给予了积极评价。

财务总监兼任董事对企业避税的影响

中国企业的财务总监在企业税务领域发挥着重要作用,田野调查表明企业实际税务主管在避税问题上扮演着决定性的角色,但已有研究发现首席执行官的相关特征并不足以解释企业避税行为,因此有必要从财务总监角度研究其对企业税负的影响。基于代理理论、社会网络和信息不对称等相关理论,以2008年至2018年中国A股上市企业为研究对象,使用固定效应模型,探究财务总监兼任董事对于企业避税的影响。进一步地,研究财务总监兼任董事影响企业避税是否通过缓解内部信息不对称实现,以及对于企业税务策略稳定性的影响。研究结果表明,财务总监兼任董事的企业其实际有效税率显著更低、避税程度更高;这一关系在企业内部信息不对称程度较高时更加明显,表明财务总监兼任董事缓解内部信息不对称,有利于发现避税机会和制定更优税务方案;财务总监兼任董事的企业未来的实际税率波动更小,同时没有发现该类企业因税务原因而进行财务重述的概率更高,表明财务总监兼任董事保障了税务政策的连贯性和稳健性。考虑反向因果、遗漏变量和选择偏误等内生问题,研究结果依然成立。同时,主要研究结果对于使用替代性避税变量、控制盈余管理和调整样本区间并不敏感。借助财务总监兼任董事情景,研究财务总监对企业税务行为的影响,揭示了影响企业避税的重要因素,这与财务总监深度参与企业税务决策的实践相一致;在财务报告、内部控制和投资决策等方面拓展了财务总监兼任董事的经济后果研究。财务总监兼任董事对于企业税务决策有积极作用,该结果对于如何更好地发挥财务总监在企业中的作用有一定现实意义和实践意义。