浅析当前我国商业银行操作风险——由银行案件频发引发的思考

近几年来国内金融机构巨额操作风险损失事件屡屡发生,给金融机构带来巨大甚至灾难性的损失,暴露出我国银行业操作风险管理的滞后性。本文简单介绍了国内外操作风险的定义与分类以及我国当前操作风险的表现形式,并简单分析了当前操作风险的成因,最后提出提高我国操作风险水平的一些思考。

京郊农村发展特色农业的调查

特色农业是按照市场经济的客观要求,依托当地独特的地理、气候、资源、产业基础和条件形成的高效农业。北京市发展特色农业具有独特的区位优势和科技优势,从北京南河村来看,当前在发展特色农业方面取得了初步成果,农户收入显著提高,初步形成了独特的发展特色农业的模式,即"南河模式"。

国开行资金成本攀升

与以往的相同之处 近几年来．中国流动性条件跌宕起伏。在瑞银宏观团队的帮助下．我们用图1简明扼要地说明了流动性和银行股表现的关系。图1描绘的是月度新增社会融资占GDP的比重与A股Wind银行业指数的对比。中国GDP增长对信贷较为敏感．因此银行股价对”信贷水龙头”的开关较为敏感。在货币政策宽松，信贷自由流动（新增信贷占比攀升）的条件下．银行板块的表现往往较好。

同业业务大幅增长意味着什么?

银行同业业务风险已引起各界重视。银行间同业业务发展有四大趋势:(1)中国金融内在联系日益紧密,这种联系主要是通过银行同业业务及理财产品工具体现,使得金融系统流动性风险有所提升。(2)商业银行对短期批发融资的依赖性与日俱增,但存款仍然是中国银行业主要负债来源。现阶段短期批发融资占商业银行负债的16%(过去七年占比提升了8个百分点)。不过,随着中小银行负债从核心存款来源转向非核心的短期融资来源(比如理财产品和银行间负债),存在单家银行的风险演变成整个银行系统的风险的可能。因此,预计未来可能会发生更多较小规模流动性风险事件。

资产证券化是否是银行业结构调整的良方?

一方面,银行业结构调整时资产证券化发展的大背景,预计受127号文影响的银行表内非标资产余额达7.8万亿,规范化将使系统新增风险资产5万亿,表内非标资产"信贷"化将带来较大的流动性压力及资本压力。进一步,未来针对表外非标业务监管的政策亦将逐步出台,规范化或再新增风险资产4.9万亿;因此,预计表内外非标业务清理或最大使得银行体系核心一级资本充足率回落85bps。为了缓解资本及拨备压力,我们预计资产证券化业务发展将有所提速。另一方面,现阶段信贷资产证券化额度为4250亿(仅占银行体系资产0.3%),假设未来证券化信贷规模可达到5万亿的水平(占银行体系资产3%),并且30%的证券化产品由非银机构持有,银行体系风险资产可减少1.5万亿,对应提升核心一级资本充足率14bps。我们认为资产证券化将部分缓解非标资产"回表"带来的资本及存贷比压力;而进一步发展债券市场、同业及居民大额存单、优先股等亦将有助于银行这一过程中资产负债表结构调整。此外,值得注意的是资产证券化从缓解流动性压力方面对于经济提供了支撑,而实体经济的信用风险问题的解决仍有待其他途径。

如何看待信托业对银行经营的影响

经过过去三年的迅猛增长后,信托行业已经成为中国最大的非银行金融行业(2013年底管理资产11万亿元)。但该行业亦是金融系统中较薄弱的环节,主要原因:1)信托业杠杆高;2)敞口集中在高风险行业;3)放贷标准没那么严格;4)久期不匹配。而在监管趋严和经济增长疲弱背景下,信托业规模增长可能面临放缓的压力;鉴于金融系统内的相互联系,源自信托行业的流动性趋紧或影响整个银行业系统。同时。