基于DEA的封闭式基金业绩评价

数据包络分析(DataEnvelopmentAnalysis,DEA)是一种广泛运用于相对绩效评估的系统分析方法,本文将一多输入单输出DEA模型引入证券投资基金业绩评价,其中输出为基金收益,而输入则为管理费用、交易成本和标准差。随后,利用该模型对2000年以前上市的20只基金在2000年、2001年及2000～2001年间的业绩进行了评价,主要结论有:在所有评价期,基金安顺、普丰、兴和和金鑫的业绩相对有效,基金裕阳和裕隆相对较无效,它们的相对业绩均表现短期持续性;单位交易成本和基金收益率而非单位管理费用和标准差是影响基金相对业绩(非绝对业绩)的主要因素,尤其是基金收益率。

野村证券舞弊案的启迪

1997年3月6日。日本最大的证券公司，也是最大的非银行金融机构之一的野村证券公司宣布，其两名常务董事涉嫌违反日本证券交易法等法规，进行舞弊交易，以公司资金利用客户账户买卖股票，并将金额高达数亿日元的非法资金转给黑社会背景，有敲诈嫌疑的账户及向黑社会企业提供融资、支付保护费。

双风险度量下封闭式基金业绩的数据包络分析

数据包络分析 (Data Envelopment Analysis,DEA)是一种广泛运用于相对绩效评估的系统分析方法 ,将一多输入单输出 DEA模型引入证券投资基金业绩评价 ,其中输出为基金收益 ,而输入则为管理费用、交易成本、标准差和 Va R。随后 ,利用该模型对 2 0 0 0年以前上市的 2 0只基金在 2 0 0 0年、2 0 0 1年及2 0 0 0～ 2 0 0 1年间的业绩进行了评价 ,并发现 :在所有评价期 ,基金安顺、兴和和金鑫的业绩相对有效 ,基金裕隆和景宏相对较无效 。

从美国花旗银行内控制度看我国商业银行内控制度的建设与改善

一、问题的提出我国现阶段的金融风险主要不是市场风险,而是一种制度性风险。金融业特别是国有商业银行缺乏有效合理的约束机制和激励机制,更主要的是经济体制转轨时期特有的制度性风险。各国的金融风险普遍存在,并随时有恶化的可能,因为金融危机和金融风险的发生机制依然存在,并未得到解决。