利用可变参数模型对我国财政政策的物价效应研究

一、引言 上世纪八十年代以来，弗里德曼所主张的通货膨胀是一种货币现象的论断在经验上和理论上都受到了质疑，学术界开始研究影响通货膨胀的其它重要因素。Leeper（1991）、Sims（1994）、Woodford（1995）等人的研究把通货膨胀理解为财政现象而不是理解为货币现象，这一系列理论被称为财政性物价理论。传统理论把货币量看成是价格水平的唯一决定因素，

关于我国上海银行间同业拆放利率的市场特征分析

一、GARCH模型简介 （一）ARCH模型。ARCH模型的思想是：t期误差项的条件方差依赖于前t-1期的信息集合。ARCH（P）阶模型用公式表示为：

关于我国财政政策的有效性——利用货币流通速度的分析

最近几年,我国政府为了保持经济的稳定增长,实行了扩张性的财政政策。政府实行的财政政策是否有效,程度如何,对这个问题的研究将对未来几年我国是否应继续采取扩张性财政政策提供理论根据和实践依据。我们利用货币流通速度的变化来研究我国实行的财政政策的有效性问题,通过计算发现:1978—2001年期间我国货币流通速度呈下降趋势,但是下降趋势越来越缓慢;我国货币流通速度的变化同财政支出的增长变化方向相同。利用我国居民边际消费倾向的估计值和货币流通速度的平均值数据,我们度量了我国财政支出变化对GDP变化的影响程度,得出我国实行的扩张性财政政策有效的结论。但是必须要指出的是,从1978年以来我国财政支出增长率的长期趋势持续上升,而从90年代以后货币流通速度的增长率的长期趋势却下降,这将给我国的经济增长带来很大的压力。

区域型宏观经济模型的开发与预测研究——兼论吉林省“十五”期间经济发展前景

一个地区的经济同全国的经济一样是一个整体 ,各经济变量之间存在着有机的联系 ,因此研究一个地区的经济时孤立的考察各个经济指标是不行的。可以通过描述宏观经济的联立方程模型对其进行分析 ,这样有利于研究一个地区的经济结构和整体经济水平。本文用联立方程模型方法建立了吉林省宏观经济模型 ,利用模型对吉林省经济结构以及“十五”期间吉林省主要经济指标进行预测分析 ,并根据模拟结果提出了相应的政策建议。

基于区制转移模型的国内外同业拆借利率联动性研究

本文应用Markov区制转移模型对上海银行间同业拆借利率(SHIBOR)和伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的非线性联动关系进行研究。结果表明,可以将SHIBOR划分为三种区制,即"弱波动"、"中波动"和"强波动";这三种区制的自身持续性均较好,区制与区制之间的转移具有非对称性;在"弱波动"和"强波动"区制中,LIBOR正向影响SHIBOR,而在"中波动"区制中则为负向影响;LIBOR在"强波动"区制中的影响最强,而在"中波动"区制中的影响最弱。因此,应进一步加强对国际金融形势阶段性的合理判断,加强金融政策的前瞻性和有效性。

中日韩三国经济的相互影响分析

自 1 994年日本著名学者森岛通夫提出“中日韩经济合作体”的构想以来 ,越来越多的学者主张构建“中日韩经济合作体”。本文利用小型的中日韩三国经济的计量模型和贸易连接模型对中日韩三国经济的相互依赖关系进行了模拟分析。结果显示 ,中日韩三国的财政扩大对本国GDP的影响很大 ,虽然对其他国家的 GDP也有影响 ,但是其影响还很小。本文还利用模型分析了日元和人民币对美元的汇率变动情况。结果表明 ,日元对美元的升值使日本对中国和韩国的出口、日本的总出口有所减少 ,使贸易对象国的中国和韩国对日本的出口有所增加 ,而人民币对美元的贬值使我国的 GDP和总出口、对日本和韩国的出口都有所增加。