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全球股市与汇市联动性研究——基于新冠疫情的实证分析
被引量:
6
1
作者
余湄
周行
+1 位作者
李佳浍
秦淇林
《价格理论与实践》
北大核心
2022年第1期112-116,共5页
自新冠肺炎疫情在全球暴发以来,全球金融市场动荡。在新冠疫情背景下研究股市汇市联动理论具有重要的现实意义。本文探讨在新冠疫情暴发前后,全球股票市场与汇率市场的联动性差异,通过ZA检验判断各国在新冠疫情窗口期的结构断点,并建立...
自新冠肺炎疫情在全球暴发以来,全球金融市场动荡。在新冠疫情背景下研究股市汇市联动理论具有重要的现实意义。本文探讨在新冠疫情暴发前后,全球股票市场与汇率市场的联动性差异,通过ZA检验判断各国在新冠疫情窗口期的结构断点,并建立双变量VAR模型进行格兰杰因果检验。研究表明:新冠疫情后超过半数样本国出现股市与汇市的双向格兰杰因果,与新冠疫情前相比联动性显著增强,同时这种股汇间的联动性与投资者情绪显著相关。基于此,本文认为应充分发挥宏观经济政策的积极作用,防范系统性金融风险;继续从严落实常态化疫情防控措施,减少或降低新冠疫情因素给金融市场带来的影响;针对国际资本流动,采取适当的宏观审慎措施,防范国外金融风险的传入。
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关键词
新冠疫情
股票指数
外汇市场
结构断点
原文传递
题名
全球股市与汇市联动性研究——基于新冠疫情的实证分析
被引量:
6
1
作者
余湄
周行
李佳浍
秦淇林
机构
对外经济贸易大学金融学院
出处
《价格理论与实践》
北大核心
2022年第1期112-116,共5页
基金
国家自然科学基金面上项目“期权定价、隐含信息与资产配置研究”,编号72071046。
文摘
自新冠肺炎疫情在全球暴发以来,全球金融市场动荡。在新冠疫情背景下研究股市汇市联动理论具有重要的现实意义。本文探讨在新冠疫情暴发前后,全球股票市场与汇率市场的联动性差异,通过ZA检验判断各国在新冠疫情窗口期的结构断点,并建立双变量VAR模型进行格兰杰因果检验。研究表明:新冠疫情后超过半数样本国出现股市与汇市的双向格兰杰因果,与新冠疫情前相比联动性显著增强,同时这种股汇间的联动性与投资者情绪显著相关。基于此,本文认为应充分发挥宏观经济政策的积极作用,防范系统性金融风险;继续从严落实常态化疫情防控措施,减少或降低新冠疫情因素给金融市场带来的影响;针对国际资本流动,采取适当的宏观审慎措施,防范国外金融风险的传入。
关键词
新冠疫情
股票指数
外汇市场
结构断点
Keywords
Covid-19
stock index
exchange rate
structural breakpoint
分类号
F831.52 [经济管理—金融学]
F831.51 [经济管理—金融学]
原文传递
题名
作者
出处
发文年
被引量
操作
1
全球股市与汇市联动性研究——基于新冠疫情的实证分析
余湄
周行
李佳浍
秦淇林
《价格理论与实践》
北大核心
2022
6
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参考文献
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