遗传算法在投资组合模型中的应用

均值-VaR模型是比较复杂的非线性规划问题,传统的算法不能保证得到全局最优值。鉴于此,引入遗传算法求解资产配置比例。对基于均值-VaR的单目标优化问题,设计了限定搜索空间和惩罚函数的遗传算法;而对多目标优化问题,应用并行选择遗传算法,并以沪深300行业分类指数构建投资组合,分析了行业资产配置的投资组合问题。结果表明,算法取得了良好的效果,解的结果既满足了投资的目标和约束条件,又反映了投资者之间不同的收益风险需求,且具有较好的实践性。

银行:业绩预测向上调整 估值吸引力增加

2009年前三季度,14家上市银行实现净利润同比增长2.15%(上半年同比下降3.1%),增幅较上半年显著增加。成本收入比较去年同期有所上升,反向贡献净利润增速近4个百分点。拨备对净利润增速呈现显著正向贡献作用,约贡献8个百分点的增长。

银行业 估值修正结束 调整压力较大

经过春节前后的阶段性上涨,市场对前期过分悲观的业绩预期有所修正。但是随着1月信货数据的披露,在"货款增长的可持续性"和"政策刺激的实际效果"还是未知数的情形下,银行股缺乏继续上行的动力。

预测篇:还有多少不确定

银行：下半年不确定性仍在于地方政府融资平台贷款 新一轮清查启动，四方对账是关键，在完成银政企及监管部门的四方对账后，商业银行根据平台贷款的现金流情况对平台贷款的本息覆盖程度情况作为分类基础，