-
题名我国固定资产投资比例产出弹性及时变波动研究
被引量:1
- 1
-
-
作者
曾昭法
苏洁
米先华
-
机构
南京理工大学经济管理学院
湖南大学金融与统计学院
-
出处
《统计与决策》
CSSCI
北大核心
2016年第5期120-123,共4页
-
基金
国家社会科学基金资助项目(13BTJ001)
教育部人文社会科学研究规划基金资助项目(12YJA910007)
-
文摘
文章基于扩展C-D生产函数,利用1991—2012年分段省际面板数据,通过贝叶斯面板模型,估计和分析了我国固定资产投资比例产出弹性的后验分布及其时变波动特征。研究表明:在我国固定资产投资比例产出弹性的波动区间为0.1652至0.2254,在不同的时期有不同的后验均值,存在一定的波定性,经历了先下降后上升再下降的波动过程;后验均值与GDP增长率存在明显的相关关系,随着GDP增长率的起伏而起伏,且稍滞后于GDP增长率。
-
关键词
生产函数
面板数据
贝叶斯
弹性
-
分类号
F222.3
[经济管理—国民经济]
-
-
题名基于贝叶斯面板模型的扩展C-D生产函数估计及实证
被引量:1
- 2
-
-
作者
曾昭法
米先华
-
机构
南京理工大学经济管理学院
湖南大学金融与统计学院
-
出处
《统计与信息论坛》
CSSCI
2014年第7期29-35,共7页
-
文摘
摘要:利用2008--2011年的省际面板数据并充分收集和整理先验信息,运用贝叶斯面板模型分析和研究了扩展的C-D生产函数,有效地处理了短期时序造成的小样本问题以及误差项之间的相关性问题,实现参数的适时修正和更新。研究发现:目前中国物质资本份额的后验均值为55%,明显低于中国学者估计的60%;人力资本所占份额仅为5%~6%,其对经济增长的拉动作用没有得到充分的发挥,中国应增大人力资本投入;固定资产投资比例人均产出弹性的后验均值为1.37;地理位置等个体差异依旧是造成中国发展不平衡问题逐年扩大的重要原因。
-
关键词
生产函数
面板数据
贝叶斯
-
Keywords
production function
panel data model
Bayesian
-
分类号
O212.8
[理学—概率论与数理统计]
F224.0
[经济管理—国民经济]
-
-
题名订单拆分、知情交易概率与风险定价
- 3
-
-
作者
徐光鲁
马超群
刘江龙
米先华
-
机构
中国农业银行博士后科研工作站
湖南大学工商管理学院
西安电子科技大学经济管理学院
-
出处
《财经理论与实践》
CSSCI
北大核心
2021年第6期67-74,共8页
-
基金
国家社会科学基金项目(19AZD014)
国家自然科学基金项目(71850012)。
-
文摘
基于2018-2020年沪深300指数成分股的高频数据,构建累计拆分订单比变量度量市场订单拆分行为,考虑订单拆分行为对知情交易概率及其风险定价能力的影响。实证发现:订单拆分行为增加了不同算法下知情交易概率的差异,这一差异对流动性和订单规模因素具有稳健性。进一步研究发现:不同的订单拆分水平下,知情交易概率与风险定价之间呈现非线性关系,高订单拆分水平降低了知情交易概率的风险定价能力。
-
关键词
订单拆分
知情交易概率
风险定价
-
Keywords
order slicing
the probability of informed trading
risk pricing
-
分类号
F830.91
[经济管理—金融学]
-
-
题名我国股票市场收益率偏度对风险补偿的影响研究
被引量:4
- 4
-
-
作者
米先华
马超群
赵新伟
-
机构
湖南大学工商管理学院
江苏理工学院商学院
-
出处
《中国管理科学》
CSSCI
CSCD
北大核心
2022年第2期48-57,共10页
-
基金
国家自然科学基金资助重点项目(71431008,71850012)
国家自然科学基金资助项目(71901108)
湖南省科技重大专项课题(2018GK1020)。
-
文摘
收益率与波动率之间的关系(风险补偿)在金融资产定价和风险管理中至关重要,但二者之间的研究却一直没有定论。金融理论表明为正向关系,但实证却往往得到相反的结果。众所周知,尖峰厚尾以及负偏是收益率的典型特性。这些内在属性对风险补偿无疑有着重要的影响。本文研究表明,收益率的负偏和尖峰厚尾会导致风险补偿系数减小,进而导致风险补偿系数在实证当中的不确定性。虽然各个行业的夏普比率相差无几,我国股票市场的第"Ⅰ"类、第"Ⅱ"类风险补偿以及风险价格在不同行业之间存在较大的差异,且三者随着投资期限的增长,分别有下降、上升和轻微上升的趋势。
-
关键词
风险补偿
偏度
峰度
GARCH
SGT分布
-
Keywords
risk premium
skewness
kurtosis
GARCH
SGT distribution
-
分类号
F01
[经济管理—政治经济学]
F83
[经济管理—金融学]
-