从大类资产配置看A股

在市场对宏观经济下行和企业盈利恶化的担心和质疑中,今年7月份以来,上证指数从2000点上涨至2300点以上。由于市场利率水平继续下行以及市场对企业的盈利预期已经非常低,经历了长期调整的高分红个股以及大盘蓝筹股开始受到投资者的青睐。首先,在无风险利率下行的背景下,A股市场走强的概率在加大。我认为利率是影响股市的最核心因素,其根本性大大超过了国企改革和沪港通等因素。当前利率正处于快速下行的通道。

寻找长牛的医药股

谈到医药行业的选股,投资者关注的焦点是药企的研发能力,在售品种的好坏决定了药企目前的经营状况,而储备了多少优质的在研品种决定了药企的长期成长潜力。近期我研究了国际医药巨头辉瑞的成长历程,发现对于药企而言,销售能力的重要性或许高于研发能力。

对周期性行业投资的一点认识

经济相对平稳的时期，周期股的机会不大，周期股涨跌的核心驱动力是政策或企业盈利的剧烈波动。对于周期股而言，政策和盈利总是反向波动，股价涨跌就看政策和盈利哪个占主导。

重塑价值回归机制

为国接盘也好，抗洪救灾也罢，在资本市场上收益率才是最有效的动员令。 近期A股的暴跌已经成为监管层乃至整个社会关注的焦点，上证综指从6月15日至今累计下跌近30％，创业板和中证500的跌幅更是达到35％左右，曾经牛市冲天的A股市场霎时哀鸿遍野，融资盘爆仓和私募清盘的消息不绝于耳。

药店的长期投资价值

差点被骗，吓死宝宝了。话说上期基金前言笔者提到参加了一个P2P理财公司的新闻发布会，发布会现场相当的高大上，然而笔者感觉这家公司在用各种姿势在表明自己不是个骗子公司。