国内小微企业贷款风险管理探究

近年来,受经济下行影响,小微企业面临着经营压力大、成本上升、融资困难等问题,银行的小微企业贷款不良率呈持续上升的态势。如何有效地控制和防范小微企业的信贷风险,已成为目前银行亟待解决的问题。文章从小微企业面临的生存环境以及小微企业自身经营的特点入手,分析小微企业信贷业务的风险表现形式,结合近年来的小微企业业务发展情况,提出针对小微企业信贷风险的管控措施。

加快商业银行自贸试验区业务发展的操作策略研究

通过对上海自贸区金融改革方案及自贸区商业银行运行情况进行分析后发现,自贸区商业银行要大力促进自贸试验区金融开放创新试点与上海国际金融中心建设联动,建立银行综合配套改革试验区与自贸试验区改革联动机制,对接国际投资贸易规则新变化,加快信息公开、公平竞争、权益保护等制度创新,不断拓展自贸试验区银行制度创新领域,形成一整套适应国际规则新要求的制度体系;要率先实现人民币资本项目可兑换,不断扩大金融服务业对内对外开放,加快建设面向国际的金融市场;要深入推进事中事后监管制度创新,完善信息共享和服务平台应用,建立综合监管体系,提升监管效能。

共性技术发展中的非均衡问题及政府职能分析

共性技术作为推动基础研究向应用研究转化的一类过渡性技术成果,对带动国家产业技术发展具有重要作用。基于非均衡理论,剖析当前我国共性技术发展中存在的以"市场供需不均衡、资源配置不均衡、单个组织内部收益不均衡"为特征的非均衡现象,找出制约共性技术发展的关键原因,从政府的角度出发,认为政府应发挥其"指引与向导、协调与服务、激励与扶持"等职能来促使共性技术产业发展由非均衡向均衡转化,并最终推动共性技术发展的螺旋式上升。

2021年《政府工作报告》中经济增长指标及相关财税政策点评

2021年3月5日,十三届全国人民代表大会第四次会议在人民大会堂开幕。根据会议议程,国务院总理李克强代表国务院向大会作政府工作报告。报告包括了2020年工作回顾、“十三五”时期发展成就和“十四五”时期主要目标任务以及2021年重点工作三个方面。围绕报告主要内容,本刊特邀请相关领域专家进行了点评。

有效利率传导过程的关键构成及分析

中国利率市场化改革除了放开利率管制外,更需要在利率管理和定价上建立市场化机制,实现有效的利率传导。概括了金融体系内及从金融体系向实体经济利率的传导过程,传导机制的四项关键构成为主体、客体、媒介物、利率曲线,利率信号借助媒介物可在利率主客体之间形成传递网络。分析了当前利率传导过程中,金融企业、实体企业、金融市场、金融产品等关键构成的现状和约束,并从经济人角度分析各主体提升利率传导能力的动机,提出了加强行业自律及顶层设计与引导等建议。

国内商业银行投贷联动的模式特征分析及展业研究

投贷联动在我国尚处于试行阶段。2016年以来,作为助推创新创业的金融动力,开展投贷联动被正式写入《政府工作报告》,在今年初召开的国务院常务会议、全国银行业监管工作会议等重要会议上,中央明确提出今年启动商业银行投贷联动试点。但投贷联动是否会放大道德风险,以及这样的模式是否值得大面积复制和推广?照搬国外投贷联动机制,是否利于银行防控风险?投贷联动是对现有银行业务流程的颠覆,而这背后,是否也是对传统银行文化的颠覆等都成为疑点和难点。研究发现:至少从法条层面投贷联动是对《商业银行法》的突破。但"用投资收益弥补信贷损失"仍是商业银行的不二法则,而且商业银行属下的投资功能子公司,只应作为财务投资人,不应谋求对企业的控制权,也不能利用优势地位与企业争利,要承诺适时退出。研究还发现:国内银行的约束机制、风险管理、文化等诸多方面均有异于风投机构,不能简单照搬;内控不严,将带来烧毁银行内部防火墙的风险,既而提出:确定投贷联动业务的方向目标、破除投贷联动的法律障碍、打造个性鲜明的投贷联动模式、创新投贷联动模式、设计适应投贷联动特点的风险管理模式、鼓励介入初创企业管理、加强投贷联动人才队伍建设等业务推广做法。

商业银行民营企业集团整体授信难点探究

在目前宏观经济下行、经济结构转型的当口,及时梳理民营集团的授信风险,未雨绸缪,确有必要。通过对民营企业集团风险成因、银行授信难点和授信要点的分析,提出制定"一户一策"授信策略,优先发展高新技术型、先进技术型、资源综合利用型民营企业,优先支持已建立现代企业制度或正摆脱过分亲缘化的公司治理机制的民营企业,控制授信总量,做好借款人结构安排,严格关联企业之间的担保,适时采用银团贷款方式等授信建议。

我国企业跨国并购短期绩效的实证分析

文章通过对2006-2012年发生的61起跨国并购交易的实证分析,研究了跨国并购在提高企业中短期绩效中的作用,结果表明:只有不到半数的企业在跨国并购交易的一年后绩效得到了提高;是否进行现金支付对跨国并购的绩效有显著的正向影响;文化差异因素、双方企业所属行业相似度、标的企业的性质,以及与跨国并购交易金额占企业总资产的比例等对企业中短期绩效的影响都不显著,且整体上呈现负相关的趋势。因此,企业只有谨慎地选择恰当的时间和合适的标的企业进行跨国并购,并采用适当方式对标的企业进行整合,才能从跨国并购交易中获得更多的价值创造。

区块链技术的研析及其在商业银行领域的应用建议

2016年以来,国内关于"区块链"的热议和追捧持续升温。麦肯锡的研究表明,区块链技术是继蒸汽机、电力、信息和互联网科技之后,目前最能触发第五轮颠覆性革命浪潮的核心技术。文章尝试在概括介绍区块链技术的基础上,通过解构区块链的核心要素,总结当前中国金融业在这一领域的跟进情况,并特别就区块链技术对商业银行国际贸易金融领域的运用前景进行分析探讨,讨论了智能合约的理念、应用和意义,进而就商业银行如何迎接并应对区块链技术所带来的新时代,提出以开放的心态迎接区块链技术、抓住全球区块链技术国际标准制定的窗口期、积极参与到区块链技术在金融领域应用的实践研究等相关建议。

基于预期损失理论的中国存款保险定价

存款保险制度设计的核心是存款保险定价。以各大银行上市年报为数据来源,估算出预期损失理论定价公式的各因子,同时根据国内上市银行不同的风险水平以及实际承受能力,测算出我国适用的存款保险费率在区间0.07%-0.76%之内。

国内商业银行财务管理扁平化模式导入和探究--以国内某城市商业银行一级分行财务管理改革为例

文章以国内某城市商业银行一级分行财务管理改革为例,分析了目前我国商业银行财务管理中存在的弊端,探索了商业银行实施财务扁平化管理的改革思路,并提出了新形势下改革财务扁平化管理的对策和建议。

新常态下银行票据业务风险分析和管理建议

票据业务被普遍认为是低风险业务。近年来,随着参与票据市场的机构数量快速增长,一些民间资金改头换面介入票据行业,票据市场案件开始频发,暴露出票据业务监管及商业银行票据风险管理的存在问题。通过总结目前学者们对新常态下银行票据业务风险管理的研究成果,指出时下普遍认为的主流观点。在分析市场现状和风险现状的基础上,提出平衡风险计量关系、聚焦风险防范视窗、绘就风险防控视图和搭建风险防范制度框架等建议。

金融发展对TFP增长的影响机制与地区差异——基于DEA-Malmquist方法的分解检验

金融发展对生产率增长影响主要围绕着配置效率和技术进步这两种机制展开,本文采用DEA-Malmquist方法结合省级面板数据进行了实证研究。分析结果表明,近20年来,我国金融发展对TFP增长的作用渠道主要是通过技术进步而非效率改善。检验过程发现,地区金融制度被证明是一个非常重要的门槛变量,金融市场化进程越快的地区,能够更好地纠正资源错配现象,金融发展对TFP的推动效果就越明显。因此,推动我国经济增长方式的转变与落后地区生产率的增长,需要进一步改革和发展现有金融体系,以优化金融资源配置效率为目标,完善地区金融制度环境。

上海自贸区制度创新与我国文化产业开放发展对策研究

文化产业的繁荣与发展,体现了一个国家的软实力发展和国际影响程度,世界主要国家已经普遍地将积极大力发展国家的文化产业作为提高该国国际影响力和竞争力的重要手段之一。在这种形势下,中国也逐渐将大力推动文化产业的开放发展提升到国家的战略层面。提高文化开放水平是增强我国文化软实力、在综合国力竞争中赢得主动的迫切需要。本文结合上海自贸区的制度创新内涵,从投资制度管理创新、贸易监管制度创新、金融制度创新和政府事中事后监管制度创新四个方面探讨对我国文化产业开放政策的影响,分析自贸区成立以来文化产业"引进来"、"走出去"以及文化贸易的现状,并对我国文化企业应对自贸区制度创新提出具体的对策建议。

商业银行处置不良资产的法律风险及应对策略

当前外部经济环境恶劣,我国商业银行不良资产持续增长,资产质量全面下降。据中国银行业监督委员会数据显示,商业银行不良贷款率已连续十多个季度呈现上升趋势,"准不良"的高危敞口也在不断扩大。有效管控、化解商业银行在处置不良资产过程中面临的风险,对于保障商业银行的正常运营,维护国家金融系统的稳定具有极其重大的意义。但是历史案例以及实践操作表明,在不良资产转让过程中,仍存在相关制度和操作指引不明晰,极易出现合规风险,导致不良资产转让尤其是受托资产再转让工作开展得比较缓慢。为防控不良资产处置的法律风险,商业银行应健全不良资产处置的相关业务制度,完善抵债资产价值认定的处置机制,规范不良债权转让的操作流程和程序,提升处置方案设计的专业能力。

资本流入、信贷波动与企业财务风险

国际资本流动通过资产负债表渠道,使企业的现金流、资产价格以及从银行获得的贷款规模发生变动,进而影响企业的资产价值、净资产状况和资信评级。研究采用2002-2013年我国沪深两市主板及中小板上市公司的面板数据,运用固定效应模型实证检验了国际资本流入的三种类型(FDI、组合投资和其他投资)对企业财务风险的影响,得出结论:FDI和其他投资的流入可改善企业财务状况,而组合投资的流入会恶化企业财务状况;FDI的流入降低了企业风险,而组合投资的净流入与其他投资的净流出增加了企业的财务风险;资本流入对于不同所有制企业财务风险的影响具有非对称性;资本流入对于稳定企业财务状况的作用在不断弱化,人民币汇率的升值导致企业的财务状况趋向于恶化。

穿透管理下的商业银行同业业务风险防控策略

同业业务快速扩张是近年国内商业银行发展的重要特征之一,跨业合作金融产品创新不断涌现,同业资产业务往来增速超过普通贷款增速已成为国内商业银行的普遍现象。在为商业银行创造不菲利润的同时,也带来了诸多不可忽视的风险,风险的复杂性、传染性、隐蔽性和危害性都呈现增强趋势。通过剖析"穿透式"原则和实质,结合实务,对商业银行如何落实同业业务穿透法则提出较为具体的建议。

论新一轮商业银行债转股的实施难点与策略

去杠杆作为供给侧改革的"三去"之一,影响着整个金融体系的系统性风险,而债转股则是去杠杆的重要举措之一,已成为近期的经济热点,万亿债转股成为众人热议的对象。万亿债转股的动因是:降低企业杠杆率;增加银行不良资产处理途径。债转股可缓解商业银行资产恶化压力,改善企业财务状况及社会融资结构。债转股的实施面临现有市场规则的挑战,成功的核心是企业经营能力得到改善。商业银行债转股应按照市场原则进行,加强债转股后管理,完善银行债转股后的退出机制。

商业银行新型全面风险管理理念探究和导入思路建议

当前金融监管在变革的过程中不断向前发展,逐步将全面风险管理纳入到监管框架之中。商业银行践行全面风险管理有利于其提升市场竞争能力;可找出其发展中存在的风险;有利于商业银行的改革和资源配置;有利于商业银行更新产品。对现阶段我国商业银行风险管理中存在的信用风险、操作风险和市场风险三大风险管理问题,应提升整体认识水平,深入实施全面风险管理;强化技术"硬约束",加快风控工具应用创新;应深入实施"穿透管理",提升全面风险管理质效;应推进单维风险管理向全面风险管理转变,实现风险持有型向风险交易型腾挪,打造新领域风险管理特区,提升风险管理队伍专业化水平。

地区生产性服务业发展水平对中国企业OFDI决策的影响

自"走出去"实施以来,中国OFDI流量持续快速增长,我国生产性服务业增加值占GDP的比重也在逐年增加。为探究生产性服务业发展水平与中国企业OFDI决策的关系,文章结合分工、价值链、产业集聚等理论分析生产性服务作用于企业OFDI的机制,经研究发现:金融业、信息业、科技业及批发零售业越发达的地区,企业进行OFDI的可能性越大;运输仓储和邮政业越发达的地区,企业进行OFDI的概率却相对较小;企业生产效率、企业资产规模、劳动力规模等都是显著影响企业OFDI决策的重要异质性因素等。并提出了改善生产性服务业状况,提升中国企业国际竞争力和国际投资水平的建议。