关于长期债券是长期投者无风险资产的研究

假设短期利率服从C IR模型,通过研究投资者如何选择长期债券和短期债券进行资产配置,发现保守的长期投资者在长期债券上投资的比例更大;投资者的投资期限越长,投资的长期债券越多;在进行债券投资时不存在市场时机的选择。对于长期投资者而言,可以为其提供长期稳定收益率的长期债券才是无风险的。

我军武器装备科研项目评价体系研究

我军武器装备科研项目管理存在诸多问题的一个重要原因是缺乏系统的项目评价体系。根据项目生命周期的不同阶段,把武器装备科研项目的评价过程划分为三个阶段:项目初期的立项评价、项目过程中的进展评价以及项目结束后的绩效评价,并在此基础上建立了一个贯穿项目全过程、完整的评价体系。

基于流动性风险约束的我国商业银行资产负债随机规划模型

通过以资产负债管理合理匹配银行资产、负债,可以防范银行流动性风险.为此,建立了一个带有简单补偿的两阶段多期随机规划,在满足相关政策、法规约束和流动性风险V aR随机机会约束条件下,以银行的盈利最大化为目标,对银行主要资产、负债进行动态的优化匹配.

关于无风险资产不存在时资产组合选择的研究

以往关于资产组合选择的研究大多假设市场上存在无风险资产,但无风险资产实际上是不存在的.当不存在无风险资产时,假设投资者的效用定义在消费上,消费一直是投资者财富的一个固定比例,投资者的最优资产组合由两部分组成:短视的资产组合和对冲组合.假设只有股票和债券两种风险资产,当股票和债券的风险具有负的相关性时,投资者现在会消费更多,同时也会在股票上投资更多;两者正相关时,投资者无法降低风险,会减持股票并降低当前消费;两者不相关时,投资者持有的股票权重和存在无风险资产时一样.最后,还推导出了多种资产情况下最优消费和资产组合的解析表达式.

基于IGA-BP神经网络和专家系统的我国银行流动性风险预警研究

以因子分析主成分方法选取预警指标;以免疫遗传算法对BP神经网络收敛速度较慢、易陷入局部极小等缺陷进行改进,形成IGA-BP神经网络.采用IGA-BP神经网络对银行的流动性风险进行预警,并提出以拥有强大知识库的专家系统对其输出的预警信号进行进一步核准和验证,确保预警信号的有效性,构建我国商业银行流动性风险预警机制.