城投公司信用量化分析研究

随着中国城市化进程的不断推进,作为一类具有政府公益性项目投融资功能的经济实体,城投公司得以迅速发展。然而,城投公司的债务规模增加也带来了潜在风险。本文基于对城投公司的深度分析,构建了一个适用于城投公司的信用资质评估模型,旨在对城投公司的潜在信用风险进行早期识别和预警。

我国非金融企业信用债违约先兆分析与建模探究

本文以银行间债券市场和交易所债券市场非金融企业信用债为研究对象,通过债券发行主体公开信息并结合建设银行内部数据,从发行主体所处宏观经济环境、财务指标、债券交易价格等方面对非金融企业信用债违约因素进行探究,发现经济周期、发行主体现金流及债券交易价格等因素对于揭示债券违约风险具有重要意义,并使用随机森林和XGBoost两种机器学习算法构建模型,生成信用债高违约风险预警名单,旨在为风控部门、交易与投资部门提供决策支持。

2023年信用债风险解析:收敛、分化、聚焦

随着国内生产与消费场景的改善,以及海外经济体连续加息后的通胀高企与降息预期,2023年初,市场对国内经济普遍抱有乐观的“强复苏”预期。但随着居民部门的疤痕效应显现,储蓄转化消费程度与企业再生产意愿受限,整体需求不足;房屋销售及土地出让收入大幅下滑,引发市场对于地方财政的隐忧,市场预期逐步转入到“强预期、弱现实”的修正阶段。受益于系列困措施,债券市场风险持续出清,整体趋于稳定。本文针对性地回顾了2023年产业债、城投债、金融债三类债券及主体的主要风险事件,并结合工作实践提出建议,以期为信用债风险管理工作提供参考。

英镑的阵痛与机遇

随着市场逐步消化英国脱欧的负面消息，如果英国央行为抑制通胀进行加息操作，不排除英镑汇价后市打开上行空间的可能。